金價出現築底跡象，這些黃金股7月份仍值得關注
從古至今，黃金就一直被視為市場動盪時期的避風港。許多投資者通過購買勘探和開採公司的股票，獲得了投資黃金的機會。黃金行業的一些龍頭企業包括加拿大的Franco Nevada Corp. (FNV)、紐蒙特Newmont Corp. (NEM)和澳大利亞的Newcrest Mining Ltd. (NCM)一直也都是市場關注的焦點。
過去一年，以VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX)為代表的黃金股表現不及大盤，截至2022年6月27日，GDX在過去12個月中總回報率為-12.7%，Russell 1000 ETF指數同期的總回報率為-12.7%。
儘管如此，黃金歷來在通脹和股市修正期間有著良好的表現，因此，投資者在7月份仍然可以從下麵這些最具價值、增速最快和上漲勢頭最好的黃金股票中尋找機會。
最具價值的黃金股
價值投資是一種基於因素的投資策略，包括挑選認為交易價格低於其內在價值的股票，通常通過衡量股票價格與一個或多個基本商業指標的比率。最常用到的指標就是市盈率（P/E）。在價值投資者看來，如果一家企業與它的內在價值相比是便宜的，在這種情況下，以它的市盈率來衡量，股價可能比其他企業上升得更快，因為價格與公司的價值恢復一致。下麵是過去12個月追蹤市盈率最低的黃金股票。
| 最具價值的黃金股 |
|
股價 ($) |
市值 ($10億) |
最近12個月市盈率 |
| Sibanye-Stillwater Ltd. (SBSW) |
10.66 |
7.5 |
3.4 |
| Equinox Gold Corp. (EQX) |
5.09 |
1.5 |
3.6 |
| Dundee Precious Metals Inc. (DPM.TO) |
CA$6.98 |
CA$1.3 |
4.9 |
| Torex Gold Resources Inc. (TXG.TO) |
CA$11.35 |
CA$1.0 |
5.9 |
| Calibre Mining Corp. (CXBMF) |
0.90 |
0.4 |
6.4 |
來源：YCharts
- Sibanye-Stillwater Ltd.: Sibanye-Stillwater是一家南非的貴金屬生產商，主營業務是開發和提煉礦產資源，其多樣化的投資組合包括在美國、南非和辛巴威的鉑族金屬業務；在南非的黃金業務和項目；以及在北美和南美的銅、黃金和鉑族金屬勘探，還擁有芬蘭一個鋰礦項目30%的股份。6月11日，該公司為其南非黃金業務簽署了一份為期三年的工資協議，從2021年7月1日起生效。協議中包括三年內“與通貨膨脹相關”的平均3%的工資增長，也結束了兩個工會長達數月的停工。
- Equinox Gold Corp.: Equinox Gold是一家位於加拿大的多資產礦業公司，完全在美洲範圍內運營，在加拿大、美國、墨西哥和巴西擁有八個運營中的金礦，有望實現超過100萬盎司的黃金年產量。
- Dundee Precious Metals Inc.: Dundee Precious Metals是一家位於加拿大的國際礦業公司，從事貴金屬財產的收購、勘探、開發、開採和加工。該公司擁有三個主要子公司：Chelopech，在保加利亞擁有並經營一個金、銅和銀礦；Krumovgrad，在保加利亞開發一個金礦；以及Tsumeb，在納米比亞擁有並經營公司的精礦加工設施。該公司的股票在美國也有場外交易，交易代碼為DPMLF。該公司在5月4日報告了2022年第一季度的收益結果，歸屬於普通股股東的淨利潤增長了3%，而收入同比攀升了11.4%。該公司Chelopech業務更高的黃金和銅產量促進了這一增長。
- Torex Gold Resources Inc.: Torex Gold Resources是一家加拿大的中級黃金生產商，致力於勘探、開發和經營其100%擁有的位於墨西哥Guerrero金礦帶上Morelos黃金項目區，占地面積約9萬公頃。公司的主要資產包括：由露天礦和地下礦組成的El Limon Guajes礦山綜合體；以及處於高級開發階段的Media Luna項目。Torex的股票也在美國場外市場交易，股票代碼為TORXF。
- Calibre Mining Corp.: Calibre Mining是一家總部設在加拿大的多資產黃金生產商，在拉丁美洲開展業務。該公司經營著三座生產型金礦，均位於尼加拉瓜，分別是El Limόn，占地12,000公頃；La Libertad，占地約10,937公頃；Pavon，占地5平方公里，還經營位於內華達州的Pan金礦。6月中旬，Calibre宣佈已經收到了尼加拉瓜環境和自然資源部頒發的關鍵環境許可證，以開發和生產Pavon Central露天礦，預計將推動2023年黃金產量的增加。
增速最快的黃金股
以下是根據一個增長模型排名選出的頂級黃金股，該模型將公司最近一個季度的年同比收入增長百分比和最近一個季度的年同比每股收益（EPS）增長百分比按50/50權重進行評分。銷售和盈利都是公司成功的關鍵因素。季度EPS或收入增長超過2500%的公司被作為異常值排除在外。
| 增速最快的黃金股 |
|
股價 ($) |
市值 ($10億) |
EPS增長 (%) |
收入增長 (%) |
| OceanaGold Corp. (OGC.TO) |
CA$2.67 |
CA$1.9 |
450.3 |
92.0 |
| AngloGold Ashanti Ltd. (AU) |
15.94 |
6.7 |
153.3 |
17.8 |
| Wesdome Gold Mines Ltd. (WDO.TO) |
CA$12.44 |
CA$1.8 |
0.00 |
45.1 |
| Lundin Gold Inc. (LUG.TO) |
CA$9.54 |
CA$2.2 |
-73.0 |
54.7 |
| Coeur Mining Inc. (CDE) |
3.52 |
1.0 |
200.0 |
-6.8 |
來源：YCharts
- OceanaGold Corp.: OceanaGold是一家澳大利亞的跨國黃金生產商，從事黃金項目區的開發、勘探和運營，也生產金屬銅和白銀。經營的資產組合包括：菲律賓的Didipio礦；新西蘭的Macraes和Waihi業務；以及美國的Haile金礦。該公司有1700名員工，股票在美國OTC市場也有交易，股票代碼為OCANF。該公司在4月28日公佈了2022年第一季度的收益。淨利潤增長了近五倍，收入幾乎同比翻了一番。Haile礦創紀錄的季度黃金產量和強勁的整體黃金產量幫助推動了業績。
- AngloGold Ashanti Ltd.: AngloGold Ashanti是一家總部設在南非的金礦公司，業務、項目和勘探活動橫跨九個國家。該公司還在南美生產銀和硫酸作為副產品，2021年共生產了大約250萬盎司黃金，創造了近1萬個就業崗位。
- Wesdome Gold Mines Ltd.: Wesdome Gold Mines是一家加拿大的中級黃金生產商，在加拿大安大略省和魁北克省開展業務，包括運營位於安大略省的Eagle River地下礦，同時也在積極勘探位於魁北克省的Kiena綜合礦區。該公司計畫通過這兩個採礦綜合體生產超過20萬盎司的黃金。Wesdome也有在美國進行場外交易的股票，股票代碼為WDOFF。
- Lundin Gold Inc.: Lundin Gold是一家位於加拿大的礦業公司，在厄瓜多爾東南部擁有Fruta del Norte金礦，這是一個價值數百萬盎司的高品位金礦，黃金生產於2019年11月開始，預計每年平均生產34萬盎司黃金。該公司還擁有在美國OTC市場交易的股票，股票代碼為LUGDF。6月28日，Lundin宣佈其股票已從粉單市場升級到OTCQX最佳市場交易。
- Coeur Mining Inc.: Coeur Mining是一家多元化的貴金屬生產商，在北美有五個運營和開發項目，包括：墨西哥的Palmarejo銀金綜合體；內華達州的Rochester銀金礦；阿拉斯加的Kensington金礦；南達科他州的Wharf金礦；和加拿大的Silvertip銀鉛鋅礦。該公司還擁有一些貴金屬勘探項目的權益。
最具上漲勢頭的黃金股
追逐上漲勢頭也不失為一種投資策略，即投資於價格上漲速度高於市場整體的股票。投資者認為，那些已經超越市場的股票往往會繼續保持這樣的勢頭，因為推高股價的因素不會一下子消失。此外，其他投資者為了從股價的上漲中獲益，往往會購買這些股票，進一步抬高股價。以下是過去12個月投資總回報率最高的股票。
| 最具上漲勢頭的黃金股 |
|
股價 ($) |
市值 ($10億) |
追蹤12個月總回報 (%) |
| Yamana Gold Inc. (AUY) |
4.98 |
4.8 |
18.7 |
| SSR Mining Inc. (SSRM) |
17.93 |
3.8 |
16.1 |
| Osisko Mining Inc. (OBNNF) |
2.80 |
1.0 |
14.8 |
| Gold Fields Ltd. (GFI) |
9.74 |
8.7 |
10.5 |
| OceanaGold Corp. (OGC.TO) |
CA$2.67 |
CA$1.9 |
10.3 |
| Russell 1000 Index |
N/A |
N/A |
-10.0 |
| VanEck Gold Miners ETF (GDX) |
N/A |
N/A |
-12.7 |
來源：YCharts
- Yamana Gold Inc.: Yamana Gold是一家加拿大的貴金屬生產商，投資組合中包括在加拿大、巴西、智利和阿根廷的黃金和白銀生產項目區。2021年，該公司共生產了超過100萬盎司黃金當量，當年的黃金當量產量占公司總產量的88%，白銀占12%。5月31日，Yamana Gold宣佈，Gold Fields Ltd. (GFI) 將收購Yamana。交易價值約為67億美元，預計將在2022年下半年完成。
- SSR Mining Inc.: SSR Mining是一家中等規模的黃金公司，在美國、土耳其、加拿大和阿根廷經營四個生產性資產，還在美國、土耳其、墨西哥、秘魯和加拿大擁有全球開發和勘探資產項目組合。2020年，該公司的四個主要資產實現了超過711,000盎司黃金當量。截至6月27日，SSR Mining已被納入羅素1000指數以及廣泛市場的羅素3000指數中。
- Osisko Mining Inc.: Osisko Mining是一家位於加拿大的礦產勘探公司，專注於收購、勘探和開發黃金資源項目區。該公司的主要資產位於加拿大魁北克省，分別是面積為12523公頃的Windfall項目；面積為150,163 公頃的Quévillon項目區；以及面積約為1000平方公里的Urban Barry項目區。Osisko Mining也擁有在美國進行場外交易的股票，股票代碼為 OBNNF。
- Gold Fields Ltd.: Gold Fields是一家南非的礦業公司，專注於黃金和銅項目，在智利、秘魯、澳大利亞、南非和加納都有業務。該公司可歸屬黃金當量儲量為5210萬盎司。如上所述，Gold Fields已達成收購Yamana Gold的最終協議。
- OceanaGold Corp.: 見上文中的公司介紹。
如果您也對投資黃金股票感興趣，請關注NAI500每週精選的貴金屬投資機會：
Newrange Gold Corp.（新域黃金） (TSXV:NRG / OTC: NRGOF)
Newrange Gold Corp.成立於2006年，前身是Colombian Mines Corporation，致力於在哥倫比亞發掘優質的礦產項目區，2016年12月更名為Newrange Gold Corp.。2016年7月，該公司通過收購內華達州高品位的Pamlico黃金項目進入美國市場，該項目也將是Newrange未來幾年的勘探重點。公司擁有經驗豐富而且非常有成就的管理團隊以及優質的礦產項目，致力於為股東創造長期、可持續的價值。
Golden Tag Resources Ltd. (TSXV:GOG)
Golden Tag Resources位於墨西哥杜蘭戈州的San Diego項目區處在多產的Velardeña採礦區內，在過去一個世紀，這裡有多個已經投產的白銀、鋅、鉛和黃金礦。項目目前擁有符合NI 43-101規範的指示和推斷資源量至少2.3億盎司白銀當量。而且，公司堅信還有品位在100-150克/噸的2000-5000萬噸白銀當量優質資源（6500萬盎司到2.4億盎司）等待發掘。
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