无论是投资小盘股还是专注小盘股的公募基金，长期而言均可谓是明智的投资，但是，如果对投资时机再了然于胸，在提高长期回报上自然可更胜一筹。本文将向投资者介绍一些关于在特定的时间点调整小盘股基金配置的战略和战术。
一些投资者会选择适当配置小盘股公募基金，对投资组合进行定期调整，比如每个季度或每年调整一次，然后长期坚持。不过，对于活跃的投资者来说，有一些聪明的方法可以调整对小盘股基金的风险敞口，有可能提高长期业绩。
传统观点认为，在利率上升的环境下，美国小盘股表现历来优于大盘股。利率上升通常出现在经济复苏的初期，或者美联储不再利用降息的手段刺激经济的时候。
另一种研究小盘股基金最佳投资时机的方法是，市场似乎已经跌跌不休了很长一段时间。当市场人气跌到冰点的时候，很可能就是抄底的良机。
当然，要准确的预测底部谈何容易，不过，从国内外的媒体，尤其是金融媒体上经常能看到或者感觉到那种极端的悲观情绪。
从直观的角度来看，在经济增长过程中，小公司的回升速度会快于大公司。小公司的命运与利率和其他帮助其成长的经济因素直接联系较弱。举个例子，就像水中的一艘小船，小公司可以比大公司移动得更快，对方向的把握也更准确，而大公司的移动就像巨轮一样缓慢。
小公司还能够更快地决定新产品和服务以及何时向市场推广等一系列方案，因为没有一层层的监事会、理事会，没有大公司那些典型的官僚组织作风和阻碍。
通常情况下，当经济从衰退中复苏并开始再次增长时，小盘股可以更快地对积极的环境做出反应，而且有可能比大盘股增长得更快。
再者，与大公司通过发行债券筹集资金不同，对于大多数成长型的小盘股来说，资金主要来自于发行股票。因此，利率上升对于小公司增长能力的负面影响较小，因为它们不太依赖发债来扩大经营和为项目融资。
在2003年和2009年全球经济历经两次衰退之后的几年里，小盘股的表现至少可以说是喜忧参半。
2003年，小盘股（罗素2000指数）指数以47.25%的回报率跑赢中盘股（标准普尔中型股400指数）和大盘股（标准普尔500指数），后者回报率分别为35.62%和28.69%。
但是2009年的情况又不太一样，当时小盘股以27.17%的回报率跑输中盘股37.38%，勉强超过大盘股的26.46%。
2016年，小盘股最近一次以22%的回报率跑赢当年的标普500指数12%的收益率，当时美联储在经历了很长一段时间的宽松货币政策后开始升息。
有一点需要谨记的是：一般经验法则或者平均法则并不总是适用。比如，当投资者阅读一篇关于购买小盘股基金的文章时，稳妥的投资者首先会考虑信息的来源，这类文章通常由一家销售小型公募基金的经纪公司或基金公司提供。话虽如此，在熊市期间购买更多的小盘股对活跃的投资者来说往往还是明智之举。
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