無論是投資小盤股還是專注小盤股的公募基金，長期而言均可謂是明智的投資，但是，如果對投資時機再了然於胸，在提高長期回報上自然可更勝一籌。本文將向投資者介紹一些關於在特定的時間點調整小盤股基金配置的戰略和戰術。
一些投資者會選擇適當配置小盤股公募基金，對投資組合進行定期調整，比如每個季度或每年調整一次，然後長期堅持。不過，對於活躍的投資者來說，有一些聰明的方法可以調整對小盤股基金的風險敞口，有可能提高長期業績。
明確投資的最佳經濟環境
傳統觀點認為，在利率上升的環境下，美國小盤股表現歷來優於大盤股。利率上升通常出現在經濟復蘇的初期，或者美聯儲不再利用降息的手段刺激經濟的時候。
另一種研究小盤股基金最佳投資時機的方法是，市場似乎已經跌跌不休了很長一段時間。當市場人氣跌到冰點的時候，很可能就是抄底的良機。
當然，要準確的預測底部談何容易，不過，從國內外的媒體，尤其是金融媒體上經常能看到或者感覺到那種極端的悲觀情緒。
小盤股何時以及為何能跑贏大盤股
從直觀的角度來看，在經濟增長過程中，小公司的回升速度會快於大公司。小公司的命運與利率和其他幫助其成長的經濟因素直接聯繫較弱。舉個例子，就像水中的一艘小船，小公司可以比大公司移動得更快，對方向的把握也更準確，而大公司的移動就像巨輪一樣緩慢。
小公司還能夠更快地決定新產品和服務以及何時向市場推廣等一系列方案，因為沒有一層層的監事會、理事會，沒有大公司那些典型的官僚組織作風和阻礙。
通常情況下，當經濟從衰退中復蘇並開始再次增長時，小盤股可以更快地對積極的環境做出反應，而且有可能比大盤股增長得更快。
再者，與大公司通過發行債券籌集資金不同，對於大多數成長型的小盤股來說，資金主要來自于發行股票。因此，利率上升對於小公司增長能力的負面影響較小，因為它們不太依賴發債來擴大經營和為項目融資。
小盤股業績回顧
在2003年和2009年全球經濟歷經兩次衰退之後的幾年裡，小盤股的表現至少可以說是喜憂參半。
2003年，小盤股（羅素2000指數）指數以47.25%的回報率跑贏中盤股（標準普爾中型股400指數）和大盤股（標準普爾500指數），後者回報率分別為35.62%和28.69%。
但是2009年的情況又不太一樣，當時小盤股以27.17%的回報率跑輸中盤股37.38%，勉強超過大盤股的26.46%。
2016年，小盤股最近一次以22%的回報率跑贏當年的標普500指數12%的收益率，當時美聯儲在經歷了很長一段時間的寬鬆貨幣政策後開始升息。
謹慎擇機入手小盤股
有一點需要謹記的是：一般經驗法則或者平均法則並不總是適用。比如，當投資者閱讀一篇關於購買小盤股基金的文章時，穩妥的投資者首先會考慮信息的來源，這類文章通常由一家銷售小型公募基金的經紀公司或基金公司提供。話雖如此，在熊市期間購買更多的小盤股對活躍的投資者來說往往還是明智之舉。
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