收购价格提高,Hudson’s Bay私有化交易在董事会获批

Hudson’s Bay并购战
发布于: 10 月 21, 2019
编辑: Caroline Kong

在以执行董事长Richard Baker为首的一群投资者提出私有化要约,希望重振这家拥有349年历史的百货公司后,加拿大零售商Hudson’s Bay Co.的私有化交易本周取得重大进展,交易估值为$19亿。Hudson’s Bay董事会表示,已与投资者签订了一份协议,报价从之前的每股$9.45提高到$10.30。经过独立董事委员会的建议,董事会已批准了这一收购要约。

Hudson’s Bay在多伦多证券交易所的股价周一上午9点35分时报10.11加元,上涨7%。

目前,对这笔交易的关注转移到曾经反对Baker此前提议的少数股东上,该公司仍需要获得这些股东中的大多数人支持,使新的交易顺利进行。

Catalyst Capital Group和其他投资者此前曾表示,Baker最初的出价低估了这家拥有大量房地产资产的公司的价值。Catalyst的代表和对一直对Baker持批评态度的激进投资者Jonathan Litt未在第一时间对此置评。

特别委员会主席David Leith在一份公告中表示,委员会相信,这笔交易是HBC和少数股东的最佳出路。

Baker和他的投资集团目前希望完全控制这家拥有Sak’s Fifth Avenue的零售巨头,使其摆脱公开市场的关注,并使经营好转。尽管Saks近来表现亮眼,但作为北美历史最悠久的公司,Hudson’s Bay仍在大力整顿300个业绩不佳的品牌,并引入另外100个品牌来扭转局面。

随着消费者偏好的改变,以及越来越多的消费者转向亚马逊等竞争对手,许多传统零售商都在苦苦挣扎后关门大吉。尤其是百货商店,很难吸引新的消费者并保持销售额。

就连奢侈品连锁店也未能幸免,Barneys New York Inc.在今年8月份已申请了破产保护,原因是租金上涨和游客减少。彭博社10月16日报道,据知情人士透露,由Authentic Brands Group LLC牵头的财团已被选定为其最初的投标人,该集团计划在Hudson’s Bay旗下的Saks Fifth Avenue店开设Barneys精品店。

为了降低债务并阻止股价下滑,Hudson’s Bay近年来一直在努力,包括最近将Lord & Taylor百货连锁店的业务出售给服装租赁订阅公司Le Tote。

去年上任的首席执行官Helena Foulkes还出售了限时抢购的电子商务网站Gilt,并将欧洲业务套现。

在交易价格可能上升的预期下,Hudson’s Bay的股价8月份一度冲高至$10.72,但是上周跌落至最初报价$9.45附近。过去五年间,这家昔日的零售巨头的股票价值蒸发了近一半。

Purpose Investments首席投资官Greg Taylor向BNN Bloomberg表示:“很高兴看到有一个不错的、正式的私有化要约和现金收购的解决方案,我认为这对很多人来说都是一个不错的交易。”

他指出,当然,很多人会想要更多,但依目前北美百货商店的现状来看,这可能算是最好的安排了。

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