使用股票筛选器对对冲基金第三季度买入的大盘股进行筛选后，这三个名字吸引了我们的眼球，分别是3D工程和设计软件公司欧特克Autodesk (NASDAQ:ADSK)、数据中心房地产投资信托公司Equinix (NASDAQ:EQIX)和可持续水资源技术公司Xylem (NYSE:XYL)。第三季度有超过70名投资经理对这三只股票建仓，但问题是现在还值得买入吗?
该公司向建筑、工程和施工公司(销售额的60%)和制造公司(销售额的30%)出售设计和工程软件，其余来自媒体和娱乐。
投资该股的理由是该公司向订阅销售软件(而不是软件许可证)的转变，将使其能够更好地转化非付费用户。因为数字化(3D建模、云协作等)在工程和设计领域的爆炸式发展意味着，使用老产品的客户将错过欧特克提供的新解决方案。
因此，管理层继续将2020-2023财年的收入复合年增长率定在16% – 18%，目标是在2023财年实现24亿美元的自由现金流。按目前635亿美元的市值计算，到2023年Autodesk的自由现金流估值将达到26倍——对于一家盈利不断增长的公司来说，这样的估值不算高。举个例子，如果股价保持不变，股票的交易价格是自由现金流的23倍，而自由现金流增长率为15%，那么这只股票在5年后的估值仅为11倍。
不过，从上次财报电话会议讨论的数字来看，情况不容乐观。欧特克刚刚发布了2021财年第三季度的收益报告，并预测2021年全年的自由现金流在13亿至13.6亿美元之间，2022年收入增长在15%以内，自由现金流增长20%。
该公司预计，2022年的自由现金流将在15.6亿至16.3亿美元之间，这意味着2023年自由现金流将增加7.7亿美元至8.4亿美元，增幅为47%至53%。这是一个大胆的目标，鉴于该公司目前的市盈率为71倍，市场似乎已经在消化这些大胆的假设。
作为一只热门股票，欧特克面临着继续实现超出预期的压力。投资者可以将该股列入观察名单，如果未来一两个季度的业绩令人失望，可以考虑从名单中剔除。
投资者应该不难看出这个数据中心房地产投资信托股票的潜在投资理由，以及(或)为什么投资经理一直在大举买入该股。简单地说，疫情加快了对数据和云存储需求增加的本已强劲的趋势。因此，投资经理几乎可以肯定地将该股视为“新冠概念股”。
也就是说，推动长期数据需求的根本动力正变得越来越强大。例如，5G网络将彻底改变企业和个人使用数据的方式，而大数据分析、人工智能以及向数字技术和物联网(IoT)的转变也将导致需求激增。
Equinix短期内受益于居家办公以及远程工作和视频会议的相关增长。然而，如果仅仅因为有关冠状病毒疫苗的消息让一些人认为该公司的短期增长将出现某种停滞，进而抛售该公司股票，这种做法将是错误的。
由于管理层预测2020年全年的调整后运营资金(AFFO)在每股23.48美元至24.61美元之间，每股10.64美元的股息(收益率1.53%)很容易被现金流所覆盖，投资者可以预期未来会有增长。综上所述，鉴于近期受投资情绪影响的下跌，Equinix还是值得买入的。
这家可持续发展的水技术公司大约一半的收入来自供水设施(污水处理和净水输送)。另外35%来自工业部门(实用水处理)，其余来自商业和住宅部门(实用水)。因此，该公司业绩报告中这两大部分业务是分开报告的，即水基础设施和实用水。
第三部分，测量和控制解决方案，包含一个令人兴奋的智能技术业务集合，使用先进的分析和网络支持设备，以帮助公共事业单位监测和处理泄漏和盗窃，并进行智能计量。这是一个有趣的组合，不断更新供水基础设施的需求，以及先进的分析解决方案带来的增长动力。
该公司股价自4月份以来已上涨逾40%，以2021年预期收益计算的市盈率为37倍。对于一家第三季度有机销售额下降7%的公司来说，Xylem的价值依然不容置疑。
总的来说，Autodesk是一家有吸引力的公司，但从风险/回报的角度来看，该公司股票的价值似乎已得到充分体现。Xylem也是一只值得密切关注的股票，但估值也有些过高了。与此同时，Equinix股价最近的下跌为投资者抒写一个长期的增长故事创造了一个良好的切入点。
