巴菲特减持了这两只股票，给加拿大投资者什么启示？

散户投资者在决定如何安置投资组合时，往往会追随“聪明的资金”。这意味着，大型对冲基金经理和他们的决定通常会引发投资者效仿。而股神巴菲特绝对是引发投资者效仿最多的那一个。

根据最新的13F文件，巴菲特伯克希尔哈撒韦公司Berkshire Hathaway的投资组合中削减了一些股票的头寸，包括本文中我们要讨论的这两家公司。

巴菲特向来偏爱银行股，偏偏不爱这一只？

巴菲特上一季度第三大减持是伯克希尔哈撒韦公司将持有的富国银行Well Fargo (NYSE:WFC)的股票仓位削减了46.38%。不过，富国银行仍是伯克希尔投资组合中持股第10大的公司。目前，巴菲特持有价值约30亿美元的富国银行股票。

截至2020年6月，富国银行是美国资产规模第四大的银行。按市值计算是美国第三大银行。事实上，富国银行仍然是美国金融业的巨头。不过，该行最近几年不太顺利。2016年，富国银行爆出账户欺诈丑闻，此后几年一直在努力修复公众形象，而在巴菲特的投资组合中占据强势地位就是投资者情绪改善的显示。

富国银行的股价今年大幅下跌。截至撰写本文时，该公司股价较年初仍下跌了45%以上。与美国其他大行股价自3月以来缓慢复苏不同，富国银行股价在今年10月底还曾触底。目前尚不清楚该公司是否能在2020年底前实现盈利，但可以确定的是，巴菲特非常希望减少对这只股票的投资。

当然，富国银行不是一家加拿大银行。然而，这次减仓仍然值得注意。此外，巴菲特还削减了他在摩根大通JP Morgan的持股比例，这是另一家美国知名银行。持有加拿大银行股的投资者应该审视一下自己的投资组合，评估所持个股是否也面临更大的下行风险。

投资者不爱在牛市中投资黄金

在股市充满不确定性时，投资者通常会涌向黄金等大宗商品。原因之一是黄金不会贬值，因此被投资者用来对冲通胀等风险。然而，在牛市期间，投资者更倾向于将资本放在不同的资产类别中。我本人并不是黄金和其他大宗商品的忠实拥趸。然而，在所有的金矿股中，巴里克黄金公司Barrick Gold (TSX:ABX)(NYSE:GOLD)确实更高一筹。

过去一个季度，伯克希尔哈撒韦对巴里克黄金公司的减持在投资组合中排名第四。在伯克希尔的第三季度13F文件中，在巴里克黄金公司的持股比例下降了42.64%。目前，巴里克黄金在巴菲特的投资组合中占0.15%，持仓规模约为3.37亿美元。

巴里克的股价今年相当波动。由于冠状病毒疫情的不确定性，该公司的市值曾在今年4月和5月见顶，但此后已较上述水平下跌近25%。随着经济似乎重新站稳脚跟，金矿公司在吸引投资者方面面临挑战。但作为标普/TSX 60指数的成份股，巴里克黄金仍是加拿大最顶级的公司之一。

一点愚见

巴菲特无疑是散户投资者在决定自己的投资组合时最受关注的一位基金经理。在过去一个季度，巴菲特大幅削减了富国银行和巴里克黄金的头寸。随着经济复苏，投资者会认为其他领域可能会出现更好的机会。对于加拿大投资者来说，及时关注巴菲特的投资组合比例调整肯定是利大于弊的。

 

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