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在过去的两年里，投资成长股票一直是一段痛苦的经历。早在2021年底大盘见顶之前，许多较小的软件和科技股就遭受了重创，从历史高点下跌多达50%、70%，在某些情况下甚至下跌超过了80%。
如果你拥有这些公司的股票，这不是一个有趣的经历，但主要的跌势可以提供难得的买入机会，股票的交易价格有很大的折扣。
以下是为什么Spotify Technology (SPOT)和Wix.com (WIX)现是买入机会。
Spotify在全球拥有数以亿计的用户（除中国外，它在每个大市场都有业务）。这项音频流媒体服务提供无广告的音乐订阅，以及对数百万播客的访问，在过去十年里，Spotify受欢迎程度稳步增长。
上个季度，Spotify有4.33亿月度活跃用户（MAU）和1.88亿高级用户。这比2018年同季度只有1.8亿活跃用户和8300万高级用户有所增长。
管理层认为，随着数字音频流在全球的增长，该服务仍有很大的扩展空间。到2030年，他们希望有10亿或更多的人经常使用Spotify，或比现在的数字多一倍以上。这似乎是一个雄心勃勃的目标，但如果到2030年，中国以外有几十亿人使用音频流媒体服务，而Spotify能够保持目前在音乐流媒体领域32%的市场份额，10亿活跃用户也不是不可能。
上个季度，由于外汇汇率和对播客的大量投资，Spotify以美元计价的利润有所下滑。外汇发展不在该公司的控制范围内，但一旦Spotify开始在全球范围内扩大播客广告市场的规模，播客对毛利率的影响应该在2023年开始减弱。
自从几年前开始投资播客市场以来，Spotify已经取得了巨大的成功。它现在在美国的播客听众比苹果播客还多，上个季度的收入同比增长31%。接下来，管理层希望在Spotify应用中建立一个新的有声读物产品，这项服务应该在今年某个时候推向市场。
Spotify没有盈利，因此无法用市盈率来评估其价值。但由于该股在过去一年中下跌了约60%，股价似乎在大打折扣的情况下交易。凭借持续的收入增长（上一季度为23%），一个巨大的市场机会、以及播客和有声读物的新机会，Spotify的股票看起来值得买入。
以色列公司Wix为希望建立网站的个人和企业提供了一个软件平台,包括网站建设和设计，帮助寻找网址，以及电子商务工具。
凭借综合模式、互联网使用的稳定增长、以及持续的产品迭代，Wix在过去十几年里付费用户大幅增长。在2010年，它只有10万名用户。在2021年底，有600万个人和企业为Wix产品付费。
在未来三年，管理层预计收入将以每年21%至23%的速度增长。
那么，为什么投资者如此看淡该股？有两个原因。首先，由于与大流行时期的艰难比较，收入增长在短期内放缓。第二，Wix难以证明它有产生持续的盈利能力，在过去12个月中，自由现金流为负5100万美元。
管理层认为，随着网站建设行业走过大流行期，第一个问题将自行解决。第二个问题是通过更好的成本管理来解决的。例如，该公司最近宣布了一项1.5亿美元的成本削减计划和裁员100名。
这些问题的解决还需要一段时间，但到2025年，Wix的指导思想是产生25亿美元的收入和5亿美元的自由现金流。如果你相信Wix能达到自由现金流的目标，那么在这个价格上，该股看起来值得买入。
