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在過去的兩年裡，投資成長股票一直是一段痛苦的經歷。早在2021年底大盤見頂之前，許多較小的軟件和科技股就遭受了重創，從歷史高點下跌多達50%、70%，在某些情況下甚至下跌超過了80%。
如果你擁有這些公司的股票，這不是一個有趣的經歷，但主要的跌勢可以提供難得的買入機會，股票的交易價格有很大的折扣。
以下是為什麼Spotify Technology (SPOT)和Wix.com (WIX)現是買入機會。
Spotify在全球擁有數以億計的用戶（除中國外，它在每個大市場都有業務）。這項音頻流媒體服務提供無廣告的音樂訂閱，以及對數百萬播客的訪問，在過去十年裡，Spotify受歡迎程度穩步增長。
上個季度，Spotify有4.33億月度活躍用戶（MAU）和1.88億高級用戶。這比2018年同季度只有1.8億活躍用戶和8300萬高級用戶有所增長。
管理層認為，隨著數字音頻流在全球的增長，該服務仍有很大的擴展空間。到2030年，他們希望有10億或更多的人經常使用Spotify，或比現在的數字多一倍以上。這似乎是一個雄心勃勃的目標，但如果到2030年，中國以外有幾十億人使用音頻流媒體服務，而Spotify能夠保持目前在音樂流媒體領域32%的市場份額，10億活躍用戶也不是不可能。
上個季度，由於外匯匯率和對播客的大量投資，Spotify以美元計價的利潤有所下滑。外匯發展不在該公司的控制範圍內，但一旦Spotify開始在全球範圍內擴大播客廣告市場的規模，播客對毛利率的影響應該在2023年開始減弱。
自從幾年前開始投資播客市場以來，Spotify已經取得了巨大的成功。它現在在美國的播客聽眾比蘋果播客還多，上個季度的收入同比增長31%。接下來，管理層希望在Spotify應用中建立一個新的有聲讀物產品，這項服務應該在今年某個時候推向市場。
Spotify沒有盈利，因此無法用市盈率來評估其價值。但由於該股在過去一年中下跌了約60%，股價似乎在大打折扣的情況下交易。憑藉持續的收入增長（上一季度為23%），一個巨大的市場機會、以及播客和有聲讀物的新機會，Spotify的股票看起來值得買入。
以色列公司Wix為希望建立網站的個人和企業提供了一個軟件平臺,包括網站建設和設計，幫助尋找網址，以及電子商務工具。
憑藉綜合模式、互聯網使用的穩定增長、以及持續的產品迭代，Wix在過去十幾年裡付費用戶大幅增長。在2010年，它只有10萬名用戶。在2021年底，有600萬個人和企業為Wix產品付費。
在未來三年，管理層預計收入將以每年21%至23%的速度增長。
那麼，為什麼投資者如此看淡該股？有兩個原因。首先，由於與大流行時期的艱難比較，收入增長在短期內放緩。第二，Wix難以證明它有產生持續的盈利能力，在過去12個月中，自由現金流為負5100萬美元。
管理層認為，隨著網站建設行業走過大流行期，第一個問題將自行解決。第二個問題是通過更好的成本管理來解決的。例如，該公司最近宣佈了一項1.5億美元的成本削減計劃和裁員100名。
這些問題的解決還需要一段時間，但到2025年，Wix的指導思想是產生25億美元的收入和5億美元的自由現金流。如果你相信Wix能達到自由現金流的目標，那麼在這個價格上，該股看起來值得買入。
