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由于周五的就业报告发布后引发美元走势回落,加上中国释放出可能放松疫情清零政策的信号,黄金价格在周五飙升了近50美元。但市场人士认为,投资者仍应该谨慎行事,因为之前几次的快速反弹全部都被当成了卖出机会。
在经过半个多世纪以来最长连跌记录(连续7个月下跌)后,黄金价格在11月有了一个不错的开局。周三,在美联储宣布年内第四次加息75个基点后,市场情绪有所分化。在鸽派人士看来,鲍威尔表示,美国央行正密切关注货币政策影响通胀和经济活动的“累积紧缩”和潜在“滞后”。而在鹰派人士看来,美联储主席强调,利率的“终端水平”将需要高于先前的预期,并补充道,经济软着陆的窗口已经在“缩小”。
周五上午,美国10月份就业报告显示,尽管新增就业人数增长高于预期,但失业率仍上升至3.7%。OANDA高级市场分析师Edward Moya告诉Kitco News,就业报告显示劳动力市场正在降温,这对黄金来说是个好消息。就业报告发布后,美元出现了自2020年3月以来最糟糕的一天。市场现在认为,美联储已经很好地掌握了通胀情况,未来可以放慢加息速度。不过,他指出,市场开始对美联储将联邦利率升至5.25%进行定价,而2年期国债收益率还远未达到这一水平。
道明证券全球商品市场策略主管Bart Melek告诉Kitco News,市场对中国可能放宽清零政策的预期也推高了黄金价格。
对金价周五上涨的解读
尽管周五表现强劲,但许多分析师认为这种反弹不会持续,因为黄金的长期趋势仍然是看跌的。Melek指出,“这很可能是一次空头挤压式的反弹,是拉高出货的机会。对黄金来说,现在转为上行还为时过早,因为美联储还没有结束加息。”
他补充道,道明证券预测黄金将在未来几个月内跌破1600美元,因为认为联邦基金利率将达到5.5%的峰值,而不是之前预测的低于5%。随着经济放缓,投资者将开始看到实际利率飙升。而且央行不会像上一季度那样购买那么多黄金,持有成本是非常高的。
Phoenix Futures and Options总裁Kevin Grady认为,最近每次黄金反弹,卖盘都会涌入市场。黄金投资者仍然会有一段艰难的时期。
RJO Futures高级市场策略师Frank Cholly表示,现在所有的目光都集中在黄金的“关键水平”,即每盎司1685美元左右,这也是金价近期波动区间的上端。但是下周我们可能会看到这种上涨趋势被否决。
纽约商品交易所的12月黄金期货合约周五收盘前报每盎司1676.40美元,上涨2.79%。Cholly建议投资者在强势美元回归之前卖出多头头寸并兑现一部分利润。但如果黄金走到每盎司1685美元以上的水平,那策略就会重新考虑。
Moya表示,黄金是否能突破下一个关键阻力位,然后升至每盎司1700美元,将取决于下周的通胀数据。如果数据显示价格压力回落,黄金可能上行至该区域。反之则可能进一步下行。
市场人士一致认为,10月份的CPI数据将从9月份的8.2%放缓至8%。