有这两只现金奶牛,这只减肥股票的高估值有什么好怕的?

现金奶牛减肥股票
发布于: 4月 12, 2023

在现在的减肥群体当中,恐怕没人没听过Wegovy和Ozempic这两款减肥神药,甚至Ozempic尚未获批用于减重这一适应症。尽管如此,消费者的狂热并未因此降温。得益于此,这两款药的制造商诺和诺德Novo Nordisk(NYSE:NVO)的股价最近大涨。

Wegovy和Ozempic的收入增长潜力巨大,未来很多年极有可能成为诺和诺德的支柱产品和现金奶牛。

需求旺盛,药品短缺

成人使用Wegovy平均减重大约15%,有些人可以达到20%甚至更高。虽然Ozempic没有获批用于减重,但这一注射剂跟Wegovy同样都含有索马鲁肽,只是后者的剂量更高。因为出色的减肥效果,市场需求旺盛,导致这两款药现在在美国都处于短缺状态。

诺和诺德正在努力增产,因此供不应求的状况近期有望获得改善。此外,随着消费者数量的增加以及减肥产品的长期性,该医疗公司有足够的动机持续增加这两款减肥神药的产能。

现金奶牛从何而来?

这些药品有一个缺点,就是一旦停药,体重就会反弹。数据显示,停止使用Wegovy和Ozempic之后几年内,体重预计反弹50%,甚至有些情况下最终还增加了体重。这也就意味着,想要保持住减重效果可能需要持续用药。对于消费者来说,这是缺陷,但却有可能给诺和诺德创造出强劲的经常性收入。

这是其一。其二,体重管理人群非常庞大,市场潜力巨大。按照诺和诺德自己的说法,全球肥胖人口超过7.50亿,但用药的比例仅有2%。未来,随着越来越多的人成为Wegovy和Ozempic的客户,其中很多人可能还会持续用药,这两款减肥药的收入增长潜力将非常巨大,并且为公司创造出大量的现金流。

诺和诺德的股价可能还会继续上涨

去年,诺和诺德的自由现金流超过640亿丹麦克朗(96亿美元),有能力再投资和扩大产能,未来继续提升Wegovy和Ozempic的销售额。Wegovy目前销售额62亿丹麦克朗(9.30亿美元),只有Ozempic的大约十分之一。不过,一旦供应赶上需求,收入增长空间很大。

此外,诺和诺德的利润率高达31%,收入的增长意味着利润的增长。虽然这只医疗股目前市盈率高达44,小贵,但如果是长线持有的话依然是便宜的。

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