美国国债现在的收益率已经达到了4.68%,而且几乎没有风险,存款证的利率甚至高达5%。因此,股息股票的股息率哪怕高于这一水平,但超出的幅度如果不大的话,恐怕也很难吸引到收益型投资者。算上股票投资需要承担的风险,7%的股息率可能是投资者能够接受的最低收益率。
不幸的是,来自S&P Global Market Intelligence和MarketSmith的数据分析显示,现在的标普500指数当中仅有11只股票的股息率超过7%,其中包括公用事业公司PG&E Corp(NYSE:PCG)、Pioneer Natural Resources Co(NYSE:PXD)和威富VF(NYSE:VFC)。
The Bahnsen Group的首席投资官David Bahnsen表示,投资者不要跟风买股票,而是应当研究公司的基本面、现金流和股息。
公司 | 股票代码 | 今年迄今股价变动. | 股息率 | 板块 |
PG&E | (PCG) | -6.4% | 34.1% | 公用事业 |
Pioneer Natural Resources | (PXD) | -1.7% | 12.0 | 能源 |
VF | (VFC) | -39.9% | 10.2 | 可选消费 |
Altria Group | (MO) | -9.0% | 9.3 | 必选消费 |
Walgreen Boots Alliance | (WBA) | -40.0% | 8.6 | 金融 |
Verizon Communications | (VZ) | -19.4% | 8.2 | 通信服务 |
KeyCorp | (KEY) | -40.0% | 7.6 | 金融 |
AT&T | (T) | -20.3% | 7.4 | 通信服务 |
Devon Energy | (DVN) | -25.8% | 7.3 | 能源 |
Truist Financial | (TFC) | -35.8% | 7.3 | 金融 |
Simon Property | (SPG) | -10.9 | 7.0 | 金融 |
高股息率股票为何在标普500指数当中如此罕见?其中一个原因可能让人不知道是应该高兴还是不高兴,就是指数今年涨得太好了。
标普500指数目前的股息率只有1.4%,低于年初的1.6%,同期指数上涨12%。股价上涨,在其他条件不变的情况下,股息率就会相应下降。所以不难想象,标普500指数当中股息率不低于7%的11只股票今年不仅全部跑输指数,而是都是下跌的,有的跌幅还不小。
此外,标普道琼斯指数公司的Howard Silverblatt表示,相比一季度,标普500指数公司二季度的实际股息削减了2.3%。他说,潜在经济衰退和上市公司盈利的不确定性,以及政府和企业债务成本的增长限制了2023年二季度股息的增长。三季度的数据将在财报季之后发布。
此外,以前很多股息增长先锋板块现在也降温了。金融行业的监管压力加大,因此上调股息的意愿不强,很多公用事业股票的日子也不好过。
奥克兰的电力和天然气公用事业公司PG&E的股息率高达34.1%,但风险也很高。该公司2017年四季度暂停普通股股息的派发,但2023年2月16日董事会宣布派息,5月18日再次宣布派息4.50亿美元,但公司明确表示这并不必然代表普通股定期股息的恢复。
此外,PG&E的股价今年截至7月上涨7.2%,但9月暴跌,年内转跌6.4%。所幸的是,该公司的盈利展望稳定。分析师预计今年调整后的每股收益相比2022年将增长10%至1.21美元,并且利润增长将延续至至少2027年。最后,分析师预计该股股价未来12个月有望上涨约8%至19.12美元。
德克萨斯州的石油勘探公司Pioneer Natural的股息率为12.0%,是能源板块当中股息率最高的标普500指数股票,股价今年下跌1.7%至224.46美元。不过,分析师预计该股股价未来12个月将涨到260.12美元。今年利润预计下降33%,但2024年增长15%。
服装制造商威富的股息率达10.2%,但股价今年下跌40%至16.59美元,并且分析师预计该股股价未来12个月还将继续下跌30%。此外,公司2024财年的利润预计下降近4%。