美國國債現在的收益率已經達到了4.68%,而且幾乎沒有風險,存款證的利率甚至高達5%。因此,股息股票的股息率哪怕高於這一水平,但超出的幅度如果不大的話,恐怕也很難吸引到收益型投資者。算上股票投資需要承擔的風險,7%的股息率可能是投資者能夠接受的最低收益率。
不幸的是,來自S&P Global Market Intelligence和MarketSmith的數據分析顯示,現在的標普500指數當中僅有11只股票的股息率超過7%,其中包括公用事業公司PG&E Corp(NYSE:PCG)、Pioneer Natural Resources Co(NYSE:PXD)和威富VF(NYSE:VFC)。
The Bahnsen Group的首席投資官David Bahnsen表示,投資者不要跟風買股票,而是應當研究公司的基本面、現金流和股息。
公司 | 股票代碼 | 今年迄今股價變動. | 股息率 | 板塊 |
PG&E | (PCG) | -6.4% | 34.1% | 公用事業 |
Pioneer Natural Resources | (PXD) | -1.7% | 12.0 | 能源 |
VF | (VFC) | -39.9% | 10.2 | 可選消費 |
Altria Group | (MO) | -9.0% | 9.3 | 必選消費 |
Walgreen Boots Alliance | (WBA) | -40.0% | 8.6 | 金融 |
Verizon Communications | (VZ) | -19.4% | 8.2 | 通信服務 |
KeyCorp | (KEY) | -40.0% | 7.6 | 金融 |
AT&T | (T) | -20.3% | 7.4 | 通信服務 |
Devon Energy | (DVN) | -25.8% | 7.3 | 能源 |
Truist Financial | (TFC) | -35.8% | 7.3 | 金融 |
Simon Property | (SPG) | -10.9 | 7.0 | 金融 |
高股息率股票為何在標普500指數當中如此罕見?其中一個原因可能讓人不知道是應該高興還是不高興,就是指數今年漲得太好了。
標普500指數目前的股息率只有1.4%,低於年初的1.6%,同期指數上漲12%。股價上漲,在其他條件不變的情況下,股息率就會相應下降。所以不難想像,標普500指數當中股息率不低於7%的11只股票今年不僅全部跑輸指數,而是都是下跌的,有的跌幅還不小。
此外,標普道瓊斯指數公司的Howard Silverblatt表示,相比一季度,標普500指數公司二季度的實際股息削減了2.3%。他說,潛在經濟衰退和上市公司盈利的不確定性,以及政府和企業債務成本的增長限制了2023年二季度股息的增長。三季度的數據將在財報季之後發佈。
此外,以前很多股息增長先鋒板塊現在也降溫了。金融行業的監管壓力加大,因此上調股息的意願不強,很多公用事業股票的日子也不好過。
奧克蘭的電力和天然氣公用事業公司PG&E的股息率高達34.1%,但風險也很高。該公司2017年四季度暫停普通股股息的派發,但2023年2月16日董事會宣佈派息,5月18日再次宣佈派息4.50億美元,但公司明確表示這並不必然代表普通股定期股息的恢復。
此外,PG&E的股價今年截至7月上漲7.2%,但9月暴跌,年內轉跌6.4%。所幸的是,該公司的盈利展望穩定。分析師預計今年調整後的每股收益相比2022年將增長10%至1.21美元,並且利潤增長將延續至至少2027年。最後,分析師預計該股股價未來12個月有望上漲約8%至19.12美元。
德克薩斯州的石油勘探公司Pioneer Natural的股息率為12.0%,是能源板塊當中股息率最高的標普500指數股票,股價今年下跌1.7%至224.46美元。不過,分析師預計該股股價未來12個月將漲到260.12美元。今年利潤預計下降33%,但2024年增長15%。
服裝製造商威富的股息率達10.2%,但股價今年下跌40%至16.59美元,並且分析師預計該股股價未來12個月還將繼續下跌30%。此外,公司2024財年的利潤預計下降近4%。