美国最新公布的两份重磅宏观数据——2024年1季度GDP及核心PCE物价指数——都可谓糟糕，不曾想市场几乎没当回事儿，美股周四略微低沉之后，周五欢快大涨。
市场对美联储首次降息的预期时间不断向后推迟，先从3月到6月，又推迟到了9月。最新数据发布之后，市场认为，美联储要到12月才会启动降息。
已经有越来越多的机构开始为年内不降息做准备。
不过，美股在短暂回调之后，又一次在大科技公司的财报带领下上涨，看上去形势一片大好之下，持股集中度不断上升的隐忧仍在积累。
周四，美国商务部发布的数据显示，美国第一季度实际GDP年化季环比初值增长1.6%，远不及市场预期的2.5%，较去年四季度的3.4%大幅放缓。
同日数据显示，美国第一季度核心PCE物价指数季调后环比折年率初值为3.7%，超出预估值3.4%，前值为2.0%，为一年来首次环比加速，显示通胀压力仍然居高不下。
经济增长急剧放缓、通胀持续居高不下，难怪CIBC私人财富公司首席投资官David Donabedian表示，“它们都是各自领域里最糟糕的——GDP增长低于预期，通胀高于预期。”
美联储最为关注的核心价格指标在3月份继续上涨，且涨幅又超预期，整体PCE价格指标环比上涨0.3%，同比上涨2.7%，加剧了投资者对顽固价格压力的担忧。
降息预期下降至冰点，高利率环境下，华尔街开始追求高度的业绩确定性。
正值财报季，大科技公司的业绩并没有让市场失望，尤其是谷歌和微软的财报，表明人工智能推动的上涨仍然具有很大潜力，美股再次步入上涨势头。
因为小扎释放出继续大幅度加码投资AI的信息，令投资者担忧公司会因为军备竞赛陷入无底洞，Meta股价大跌。
尽管市场这三大公司的最新财报解读不一，但毫无疑问，英伟达可以继续坐收渔翁之利，因此股价大涨。
谷歌母公司Alphabet和微软这两大竞争对手，在同一天发布了超预期的2024年1季度财报。
微软最新财报显示，AI驱动的增长令公司当季财报关键指标和各项业务全面超预期，总营收为618.6亿美元，高于市场预期的608.7亿美元，同比增长17%，超出了公司此前官方指引的增幅14.5%。
值得注意的是，本季度人工智能给Azure收入贡献了7个百分点的增幅，高于去年四季度的6个百分点和去年三季度的3个百分点增幅比例，这是华尔街分析师们一直在期待的。
谷歌母公司Alphabet同样上交一份信心满满的成绩单，当季总营收805.4亿美元，同比增长15%，创2022年初以来最快增速，并高于市场预期的790.4亿美元；净利润同比跃升57%至236.6亿美元，高于预期的189.5亿美元。
谷歌母公司还批准了有史以来的首次派息和回购股票计划，带动股价创历史新高。
Meta于4月24日公布了优秀的一季报，但由于二季度营收指引不及市场预期，同时该公司还计划增加资本支出，导致该股盘后下跌了19%。
这几分财报进一步加强了市场对人工智能投入热潮的信心，三大公司都强调了他们对AI的投资规模。
Meta将其今年的资本支出预测上调了100亿美元，全年上升至350亿到400亿美元，上调原因就是“我们将继续加快基础设施投资，以支持我们的人工智能路线图”。
谷歌首席财务官Ruth Porat表示，该公司今年每个季度将在资本支出上花费约120亿美元或更多，其中大部分将用于建设新的数据中心。
微软预计其资本支出将在每季度的基础上大幅增加，主要是由云计算和AI基础设施投资所驱动。公司预计在2025财年的资本支出将高于2024财年。
资本投入期意味着公司利润的下降，这也是Meta股价快速大跌的原因，毕竟算是有“前科”的公司，早前在元宇宙上激进投资的失败难免让市场怀疑。
微软仍然保持其稳健的态度，强调未来一年的这部分支出“取决于需求和我们服务的被采用情况”，公司预计运营利润率将仅下降1%。
4月30日至5月1日，美联储举行年内第3次议息会议。
对于此次会议的决议，市场预期一致，维持当前利率不变。会议很大概率向市场传达鹰派信息，进一步降低降息预期，甚至提出继续加息的可能。
4月30日，亚马逊公布最新季报。
同日发布财报的热门公司还有芯片二把交椅AMD。星巴克、麦当劳和可口可乐的财报同样有很强的指引作用。
5月2日，苹果公布最新季报。近期大涨的Coinbase也在同日发布财报。
