美國最新公布的兩份重磅宏觀數據——2024年1季度GDP及核心PCE物價指數——都可謂糟糕，不曾想市場幾乎沒當回事兒，美股周四略微低沈之後，周五歡快大漲。
市場對美聯儲首次降息的預期時間不斷向後推遲，先從3月到6月，又推遲到了9月。最新數據發布之後，市場認為，美聯儲要到12月才會啟動降息。
已經有越來越多的機構開始為年內不降息做準備。
不過，美股在短暫回調之後，又一次在大科技公司的財報帶領下上漲，看上去形勢一片大好之下，持股集中度不斷上升的隱憂仍在積累。
周四，美國商務部發布的數據顯示，美國第一季度實際GDP年化季環比初值增長1.6%，遠不及市場預期的2.5%，較去年四季度的3.4%大幅放緩。
同日數據顯示，美國第一季度核心PCE物價指數季調後環比折年率初值為3.7%，超出預估值3.4%，前值為2.0%，為一年來首次環比加速，顯示通脹壓力仍然居高不下。
經濟增長急劇放緩、通脹持續居高不下，難怪CIBC私人財富公司首席投資官David Donabedian表示，「它們都是各自領域裏最糟糕的——GDP增長低於預期，通脹高於預期。」
美聯儲最為關註的核心價格指標在3月份繼續上漲，且漲幅又超預期，整體PCE價格指標環比上漲0.3%，同比上漲2.7%，加劇了投資者對頑固價格壓力的擔憂。
降息預期下降至冰點，高利率環境下，華爾街開始追求高度的業績確定性。
正值財報季，大科技公司的業績並沒有讓市場失望，尤其是谷歌和微軟的財報，表明人工智能推動的上漲仍然具有很大潛力，美股再次步入上漲勢頭。
因為小紮釋放出繼續大幅度加碼投資AI的信息，令投資者擔憂公司會因為軍備競賽陷入無底洞，Meta股價大跌。
盡管市場這三大公司的最新財報解讀不一，但毫無疑問，英偉達可以繼續坐收漁翁之利，因此股價大漲。
谷歌母公司Alphabet和微軟這兩大競爭對手，在同一天發布了超預期的2024年1季度財報。
微軟最新財報顯示，AI驅動的增長令公司當季財報關鍵指標和各項業務全面超預期，總營收為618.6億美元，高於市場預期的608.7億美元，同比增長17%，超出了公司此前官方指引的增幅14.5%。
值得註意的是，本季度人工智能給Azure收入貢獻了7個百分點的增幅，高於去年四季度的6個百分點和去年三季度的3個百分點增幅比例，這是華爾街分析師們一直在期待的。
谷歌母公司Alphabet同樣上交一份信心滿滿的成績單，當季總營收805.4億美元，同比增長15%，創2022年初以來最快增速，並高於市場預期的790.4億美元；凈利潤同比躍升57%至236.6億美元，高於預期的189.5億美元。
谷歌母公司還批準了有史以來的首次派息和回購股票計劃，帶動股價創歷史新高。
Meta於4月24日公布了優秀的一季報，但由於二季度營收指引不及市場預期，同時該公司還計劃增加資本支出，導致該股盤後下跌了19%。
這幾分財報進一步加強了市場對人工智能投入熱潮的信心，三大公司都強調了他們對AI的投資規模。
Meta將其今年的資本支出預測上調了100億美元，全年上升至350億到400億美元，上調原因就是「我們將繼續加快基礎設施投資，以支持我們的人工智能路線圖」。
谷歌首席財務官Ruth Porat表示，該公司今年每個季度將在資本支出上花費約120億美元或更多，其中大部分將用於建設新的數據中心。
微軟預計其資本支出將在每季度的基礎上大幅增加，主要是由雲計算和AI基礎設施投資所驅動。公司預計在2025財年的資本支出將高於2024財年。
資本投入期意味著公司利潤的下降，這也是Meta股價快速大跌的原因，畢竟算是有「前科」的公司，早前在元宇宙上激進投資的失敗難免讓市場懷疑。
微軟仍然保持其穩健的態度，強調未來一年的這部分支出「取決於需求和我們服務的被采用情況」，公司預計運營利潤率將僅下降1%。
4月30日至5月1日，美聯儲舉行年內第3次議息會議。
對於此次會議的決議，市場預期一致，維持當前利率不變。會議很大概率向市場傳達鷹派信息，進一步降低降息預期，甚至提出繼續加息的可能。
4月30日，亞馬遜公布最新季報。
同日發布財報的熱門公司還有芯片二把交椅AMD。星巴克、麥當勞和可口可樂的財報同樣有很強的指引作用。
5月2日，蘋果公布最新季報。近期大漲的Coinbase也在同日發布財報。
