当一家公司的盈利未达到预期时，对投资者来说不是一个好兆头。如果该公司还因前景不佳而下调业绩预期，那就更糟了。CVS Health (CVS)已经连续三个财季这样做了。鉴于业务格局似乎在不断变化，投资者可能会对公司预测未来情况的能力失去信心。这只医疗保健股注定会走低吗？你最好避开它，还是逆势买入？
随着医疗保健行业从疫情中恢复，日常运营恢复正常，近年来被推迟的手术数量有所增加。在此期间，医疗成本也有所增加，CVS的医疗福利比率从一年前的86.2%上升到上个财季的89.6%。本月初，CVS公布了最新的盈利数据。虽然该公司调整后的每股收益超出预期（1.83美元对1.73美元），但该公司再次下调了全年业绩预期。然而，CVS在逆境中仍能超越预期，这表明该业务的表现可能仍没有分析师担心的那么糟糕。
当现任Aetna总裁Brian Kane离开公司时，CVS首席执行官Karen Lynch将接任Aetna的管理工作。
Lynch在公司最近的财报电话会议上告诉投资者，她对迄今为止的结果并不满意。我们对医疗福利部门的当前表现和前景感到失望，我决定立即进行领导层变动。这对投资者来说可能是个好消息，而当首席执行官接管Aetna工作时，可能会采取更激烈的举措。
在过去的12个月中，CVS的股价下跌了24%。一次又一次的指引下调是摧毁股票估值的万无一失的方法。
CVS Health的股价目前处于2020年左右的水平，盈利低于分析师预期。该股预期市盈率为8倍。CVS存在一些风险，但考虑到该公司在医疗保健业务方面的强劲和多样化，仍然长期看好该股。该公司除健康福利以外的业务部门表现并不糟糕，上个财季的表现超出预期确实表明，当前股价已经考虑到了很多看跌因素。由于门槛如此之低，CVS在未来几个财季带来积极惊喜可能并不难。
