上周,美联储决定将利率降低50个基点,此举导致信贷利差进一步收紧。这为借款人提供了另一次再融资和筹集新资本的机会。美国企业周一(当地时间9月23日)纷纷涌入债券市场。
Aquila Investment Management首席投资组合经理David Schiffman表示:“由于美联储决策的不确定性已经消除,且投资者仍有流动性可供部署,发行人似乎急于完成交易。随着大选临近,流动性变得更加困难,企业不希望被排除在市场之外。”
周一进入垃圾债券市场的公司包括在线家具零售商Wayfair LLC (W),该公司正在寻求借入7亿美元来为现有到期债券进行再融资。与此同时,煤炭生产商Coronado发行了4亿美元债券。电信提供商Windstream Holdings (WINMQ)正在利用贷款和债券市场。该公司周一推出了一项13亿美元的债务计划,为现有贷款进行再融资。
十家高评级发行人(包括T-Mobile在内)共筹集了122亿元资金 ,在上周销售额低于发行预期后,市场出现反弹。本周可能有价值200亿至250亿美元的交易。
几位美联储官员周一为进一步大幅降息敞开了大门,他们指出,目前的利率水平仍对美国经济构成严重压力。芝加哥联储主席古尔斯比周一在一次会议上表示,为了实现经济的“软着陆”,利率需要继续下降。利率仍然维持在20年来的高位,远高于任何人认为的中性水平,这合理吗?所谓中性水平,是指既不会刺激也不会抑制经济增长的利率水平。如果利率维持这么高,可能很难保持当前经济的稳定。