华尔街对于减肥药市场的高度关注令不少投资者将目光投向了一家规模相对更小的创新药企：Viking Therapeutics（NASDAQ: VKTX）。过去几年，礼来与诺和诺德相继凭借旗下的减肥药产品获得了极大成功，但目前分析师普遍认为，Viking Therapeutics有望成为下一个引人瞩目的竞争者。
目前Viking Therapeutics股价约32美元，机构给出的未来12个月的平均目标价则超过99美元，潜在涨幅超过200%。与此同时，华尔街多数分析师坚定看好这只减肥药股票，二月LSEG调查的17位分析师当中，7人给出“强烈推荐买入”评级，另有9人给出“买入”评级，剩余分析师建议持有。
值得注意的是，2024年10月底以来，Viking Therapeutics的股价已经回调近60%。
究其原因，部分投资者在特朗普胜选后对减肥药的前景产生担忧，尤其是新任命的美国卫生和公共服务部部长小罗伯特·肯尼迪对依赖药物减肥表达了负面看法。此外，默沙东在2024年12月宣布与翰森制药签署HS-10535（一种在研的口服小分子GLP-1受体激动剂）的全球独家许可协议，这加剧Viking竞争压力的同时，后者被收购的可能性也随之降低。
然而，华尔街分析师依然如此看好Viking Therapeutics，这主要归功于该公司快速推进的研发管线。
公司核心候选药物VK-2735是一种靶向GLP-1/GIP受体的双重激动剂，机理与礼来的tirzepatide（包括减肥药Zepbound和降糖药Mounjaro）相同，并计划今年第二季度进入三期临床试验。VK-2735还有口服配方，旨在满足厌恶注射或希望长期维持体重的患者需求。除此之外，公司其他有望很快进入后期研究的在研疗法还包括针对NASH（非酒精性脂肪性肝炎，也被称为MASH）适应症的VK-2809，以及处于一期临床试验阶段的X-ALD潜在候选药物VK-0214。
对于风险偏好较低的投资者而言，任何处于临床开发阶段的生物技术公司都存在不确定性。不过，随着肥胖治疗领域需求与日俱增，业界对创新管线的认可度也在提高，不少分析师预计VK-2735和VK-2809若能顺利获批，公司估值（36亿美元）仍有明显上行空间。若后续试验结果能进一步证实减重疗效以及安全性，Viking Therapeutics的市值或将在未来数年持续攀升。
