華爾街對於減肥藥市場的高度關注令不少投資者將目光投向了一家規模相對更小的創新藥企：Viking Therapeutics（NASDAQ: VKTX）。過去幾年，禮來與諾和諾德相繼憑藉旗下的減肥藥產品獲得了極大成功，但目前分析師普遍認為，Viking Therapeutics有望成為下一個引人矚目的競爭者。
目前Viking Therapeutics股價約32美元，機構給出的未來12個月的平均目標價則超過99美元，潛在漲幅超過200%。與此同時，華爾街多數分析師堅定看好這只減肥藥股票，二月LSEG調查的17位分析師當中，7人給出“強烈推薦買入”評級，另有9人給出“買入”評級，剩餘分析師建議持有。
值得注意的是，2024年10月底以來，Viking Therapeutics的股價已經回調近60%。
究其原因，部分投資者在特朗普勝選後對減肥藥的前景產生擔憂，尤其是新任命的美國衛生和公共服務部部長小羅伯特·肯尼迪對依賴藥物減肥表達了負面看法。此外，默沙東在2024年12月宣佈與翰森製藥簽署HS-10535（一種在研的口服小分子GLP-1受體激動劑）的全球獨家許可協議，這加劇Viking競爭壓力的同時，後者被收購的可能性也隨之降低。
然而，華爾街分析師依然如此看好Viking Therapeutics，這主要歸功於該公司快速推進的研發管線。
公司核心候選藥物VK-2735是一種靶向GLP-1/GIP受體的雙重激動劑，機理與禮來的tirzepatide（包括減肥藥Zepbound和降糖藥Mounjaro）相同，並計劃今年第二季度進入三期臨床試驗。VK-2735還有口服配方，旨在滿足厭惡注射或希望長期維持體重的患者需求。除此之外，公司其他有望很快進入後期研究的在研療法還包括針對NASH（非酒精性脂肪性肝炎，也被稱為MASH）適應症的VK-2809，以及處於一期臨床試驗階段的X-ALD潛在候選藥物VK-0214。
對於風險偏好較低的投資者而言，任何處於臨床開發階段的生物技術公司都存在不確定性。不過，隨著肥胖治療領域需求與日俱增，業界對創新管線的認可度也在提高，不少分析師預計VK-2735和VK-2809若能順利獲批，公司估值（36億美元）仍有明顯上行空間。若後續試驗結果能進一步證實減重療效以及安全性，Viking Therapeutics的市值或將在未來數年持續攀升。
