两只被低估的优质股票：逢低买入的良机

在当前市场波动加剧的背景下，长期投资者仍可找到被错杀的优质股票。以下是两只今年表现不佳但具备长期增长潜力的股票：亚马逊（AMZN）和默克（MRK）。

亚马逊：云计算与AI驱动的长期增长

尽管亚马逊股价受宏观经济不确定性和贸易政策影响，但核心业务仍保持强劲增长：

• AWS（亚马逊云服务）：第一财季收入同比增长17%至293亿美元，管理层认为AI服务将进一步推动AWS成为“千亿美元级业务”。
• 广告业务：高利润率、高增长，依托全球最大电商平台的流量优势。
• 医疗健康布局：亚马逊药房正逐步颠覆传统医药行业。
• Prime会员生态：超2亿会员构成强大护城河，提供持续变现能力。

短期挑战：市场担忧经济衰退可能影响电商业务，但AWS和广告业务的增长足以支撑长期价值。逢低买入可捕捉该公司在AI和云计算领域的长期红利。

默克：生物医药巨头的困境与机遇

默克股价今年下跌16.7%，主要受核心药物Keytruda（抗癌药）面临竞争压力的影响，但公司仍具备多重优势：

• Keytruda的护城河：尽管竞品（如ivonescimab）进入市场，但Keytruda拥有30多项适应症批准，且皮下注射版本将延长专利生命周期。
• 疫苗业务：HPV疫苗Gardasil及新药Winrevair（肺动脉高压治疗）贡献稳定收入。
• 丰厚股息：当前股息率3.9%，过去10年股息增长80%，远超标普500平均1.3%的收益率。
• 研发管线：数十个在研项目，涵盖癌症、HIV和RSV等领域，有望弥补Keytruda专利到期后的收入缺口。

风险提示：Keytruda的专利独占期将于2028年到期，Keytruda收入可能下滑，但默克通过多元化布局和股息回报，仍是长期投资者的稳健选择。

为何现在是买入时机？

对于长期投资者而言，市场情绪导致的股价下跌往往是布局优质资产的良机。这两只股票均具备坚实的业务基础和增长潜力，值得逢低吸纳并长期持有。

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