作为全球最受瞩目的投资机构，伯克希尔·哈撒韦公司每季度的投资组合变动都牵动着市场的神经。尽管沃伦·巴菲特即将卸任，公司依然由杰出的投资团队领导，其投资决策持续引发深入分析。最新披露的第三季度报告显示，伯克希尔进行了一系列显著调整，包括进一步减持其最大持仓苹果公司（AAPL），并大规模建仓另一科技巨头。
在第三季度，伯克希尔·哈撒韦公司再次减持了苹果股票，减持比例达15%，使其总持股量降至约2.38亿股。尽管此次减持后，苹果仍以606亿美元的期末价值稳居其股票投资组合的头号位置，占总规模的21%，但减持行为本身传递出明确信号。这一操作符合巴菲特过往的投资哲学，他曾表示，当决定出售资产时，通常会选择彻底退出而非部分减持。
对于伯克希尔这样规模庞大的投资机构而言，建仓与清仓都需要时间。自2023年初以来，该公司已累计减持苹果股份达74%，这一持续性的行动被市场解读为其正在为最终全面退出苹果做准备。尽管苹果股价年内有所回升，但市场推测其面临的潜在关税压力以及在人工智能战略上的相对保守，可能是动摇伯克希尔长期信心的部分原因。
与减持苹果相对应的是，伯克希尔在本季度做出了一个重大建仓决定：买入超过1780万股Alphabet（GOOGL）股票，期末价值超过43亿美元，占其投资组合的1.6%。这一举动凸显了其价值投资核心理念的延续——寻找交易价格低于其内在价值的公司。
Alphabet此前一度面临挑战，包括联邦法官裁定其搜索业务存在垄断行为，以及市场对ChatGPT等AI工具可能冲击其核心搜索业务的担忧。然而，随着法院未强制分拆其关键业务，并允许其继续支付费用维持搜索引擎的默认地位，监管风险得到缓解。同时，公司自身推出的人工智能功能也逐渐增强了投资者对其维持搜索市场领先地位的信心。
在众多炙手可热的科技公司中，Alphabet的预期市盈率处于行业较低水平，其估值远低于像特斯拉这样的公司。除了占据主导地位的搜索业务，Alphabet还拥有YouTube、谷歌云、自动驾驶公司Waymo以及自研芯片业务等多个高增长潜力的板块。这种“价格低廉”且业务多元化的特质，正是吸引伯克希尔哈撒韦公司重仓押注的关键所在。
