作為全球最受矚目的投資機構，伯克希爾·哈撒韋公司每季度的投資組合變動都牽動著市場的神經。儘管沃倫·巴菲特即將卸任，公司依然由傑出的投資團隊領導，其投資決策持續引發深入分析。最新披露的第三季度報告顯示，伯克希爾進行了一系列顯著調整，包括進一步減持其最大持倉蘋果公司（AAPL），並大規模建倉另一科技巨頭。
在第三季度，伯克希爾·哈撒韋公司再次減持了蘋果股票，減持比例達15%，使其總持股量降至約2.38億股。儘管此次減持後，蘋果仍以606億美元的期末價值穩居其股票投資組合的頭號位置，佔總規模的21%，但減持行為本身傳遞出明確信號。這一操作符合巴菲特過往的投資哲學，他曾表示，當決定出售資產時，通常會選擇徹底退出而非部分減持。
對於伯克希爾這樣規模龐大的投資機構而言，建倉與清倉都需要時間。自2023年初以來，該公司已累計減持蘋果股份達74%，這一持續性的行動被市場解讀為其正在為最終全面退出蘋果做準備。儘管蘋果股價年內有所回升，但市場推測其面臨的潛在關稅壓力以及在人工智能戰略上的相對保守，可能是動搖伯克希爾長期信心的部分原因。
與減持蘋果相對應的是，伯克希爾在本季度做出了一個重大建倉決定：買入超過1780萬股Alphabet（GOOGL）股票，期末價值超過43億美元，佔其投資組合的1.6%。這一舉動凸顯了其價值投資核心理念的延續——尋找交易價格低於其內在價值的公司。
Alphabet此前一度面臨挑戰，包括聯邦法官裁定其搜索業務存在壟斷行為，以及市場對ChatGPT等AI工具可能衝擊其核心搜索業務的擔憂。然而，隨著法院未強制分拆其關鍵業務，並允許其繼續支付費用維持搜索引擎的默認地位，監管風險得到緩解。同時，公司自身推出的人工智能功能也逐漸增強了投資者對其維持搜索市場領先地位的信心。
在眾多炙手可熱的科技公司中，Alphabet的預期市盈率處於行業較低水平，其估值遠低於像特斯拉這樣的公司。除了佔據主導地位的搜索業務，Alphabet還擁有YouTube、谷歌雲、自動駕駛公司Waymo以及自研芯片業務等多個高增長潛力的板塊。這種“價格低廉”且業務多元化的特質，正是吸引伯克希爾哈撒韋公司重倉押注的關鍵所在。
