AI初创企业Anthropic本周二推出的新型自动化工具，引发了市场对软件类股票的恐慌性抛售，导致美国三大股指全线回落。
在此轮抛售中，法律软件与数据服务公司成为重灾区。追踪科技软件板块的扩展科技软件行业ETF-iShares (IGV) 刷新日低时日内下跌5.6%，截至周二已连续六个交易日下跌，累计跌幅超过14%。该ETF今年1月已累计下跌约15%，创下自2008年以来的最差单月表现。
市场担忧的核心在于，软件公司的核心业务正面临被AI技术取代的威胁。摩根士丹利分析师Toni Kaplan等在研报中指出，Anthropic为法律领域推出的新功能加剧了行业竞争，可能构成负面影响。行业动荡的担忧已在全球范围内引发信贷市场震荡。
华尔街对软件股的悲观情绪已从谨慎演变为一种“末日式”恐慌。Jefferies交易员Jeffrey Favuzza将之称为“SaaSpocalypse”，即软件即服务（SaaS）股票的末日，交易呈现“不计成本”的抛售风格。焦虑情绪的升级直接源于Anthropic发布面向企业内部律师的生产力工具。这种担忧已酝酿数月，今年1月Anthropic推出Claude Cowork工具后，市场对行业颠覆的恐惧大幅加剧。上周，随着Alphabet推出可创建虚拟世界的Project Genie工具，视频游戏股也被卷入抛售潮。
Anthropic是为法律行业开发工具的众多AI初创企业之一，但其独特地位加深了市场忧虑。不同于许多依赖第三方模型的公司，Anthropic构建自己的模型，并能根据行业特定需求进行定制。作为主要模型开发商，其在AI生态系统中的地位赋予了它颠覆传统法律服务乃至新兴法律AI公司的潜力。在其插件网站上，Anthropic推出的法律工具可自动化合同审查等工作，但同时注明所有输出需由持证律师审核。
即便是软件巨头也未能免受AI浪潮的冲击。微软 (MSFT) 上周公布了稳健的业绩，但投资者聚焦于其云销售增长放缓，并对AI支出进行新一轮审视，导致其股价上周四暴跌10%，本周二盘中曾再跌超3%。今年1月成为微软股价十多年来表现最差的月份。LPL Financial (LPLA) 股票研究主管Thomas Shipp指出，AI带来的恐惧是竞争加剧、定价压力增大，以及竞争护城河变浅。
尽管大盘明显下跌，但大多数标普500成分股仍上涨。联邦快递 (FDX) 延续涨势，沃尔玛 (WMT) 市值突破1万亿美元。市场分析认为美股正在发生板块轮动。在AI概念股中，大数据分析公司Palantir (PLTR) 逆市大涨，因其第四季度营收及年度营收指引均远超预期，周二收盘上涨近7%。
部分投资专业人士将软件股的抛售视为机会。例如，一些基金在低迷期买入了微软股票，预期其最终将成为AI赢家。目前，微软以预估盈利计算的市盈率约为23倍，处于约三年来低位，技术指标显示超卖。更广泛来看，软件指数的估值倍数也处于多年低位。
