尽管表面上看股市运行良好，标普500指数在人工智能股票上涨推动下接近历史高点，但表象之下却暗藏隐忧。从软件企业、汽车制造商到消费品公司和消费信贷机构，许多未沾人工智能热度的股票正经历大幅下跌。在此背景下，两大消费行业龙头股MercadoLibre（MELI）与任天堂（NTDOY）的股价已从高点显著回落，为长期投资者创造了难得的买入机会。
日本游戏巨头任天堂去年推出了新一代游戏设备Switch 2，这款游戏机迅速成为史上销售最快的游戏主机之一。截至3月财年的前三季度，该设备累计销量已突破1700万台。尽管近期投资者因游戏阵容疲软传闻及内存芯片价格上涨影响硬件成本而对公司股价持悲观态度，但关于Switch 2游戏缺失的担忧实属误解。
任天堂已大幅提升游戏软件开发投入，涵盖经典游戏及在线订阅服务。更值得关注的是，公司正突破游戏边界拓展娱乐产业布局：第二部《超级马里奥兄弟》电影即将上映，全球主题乐园和官方商店的运营也将持续吸引粉丝购买硬件设备。
尽管最新宝可梦游戏热销带动股价短期回升，这家日本企业在美国上市的股票目前仍较历史高点下跌36%。凭借不断增强的发展势头和未来数年基于经典IP规划的游戏阵容，任天堂正为投资者提供难得机遇。
远在地球另一端的MercadoLibre，正通过其跨境电商与消费金融平台深刻改变拉美市场格局。这家在巴西、墨西哥和阿根廷等国运营的企业，因管理层持续推行降低消费成本、加大增长投入的策略而暂时承压，过去12个月营业利润率降至11%，较前几年16%的峰值有所回落。
尽管投资者对利润率心存疑虑，但激进投资策略已在营收增长上显现成效。按固定汇率计算，该公司上季度在巴西、墨西哥和阿根廷市场营收分别增长37%、41%和77%。旗下支付平台MercadoPago的金融科技收入更实现61%的同比增幅，使其跻身全球增长最快的数字金融业务行列。
随着拉美市场加速向线上购物和移动银行转型，MercadoLibre的营收将持续攀升。目前该股市盈率为42倍，看似偏高，但实为利润率暂时压缩以支持扩张计划所致。从长期看，营收增长与利润率恢复将推动股价表现：当前市值850亿美元的企业若能在数年内将营收从290亿提升至600亿美元，按15%利润率计算，年利润可达90亿美元，对应市盈率将降至10倍以下。这种增长与盈利潜力，使MercadoLibre成为不容错过的投资选择。
