美国正通过一项雄心勃勃的“从矿山到磁铁”战略，投资矿业公司以保障本土生产，MP Materials便是受益者之一。自去年10月股价高点至今，该公司股价已下跌47%，这一调整或为投资者提供关注时机。
MP Materials在美国稀土磁材领域占据独特地位，是北美洲唯一拥有规模化稀土采矿与加工基地的本土供应商，其矿山位于加利福尼亚州的Mountain Pass稀土矿场及加工设施。钕铁硼（NdPr）是电动汽车、机器人、国防等领域所需稀土磁材的关键原料。
去年，MP Materials与美国国防部达成了一项具有里程碑意义的公私合作伙伴协议，由国防部采购其钕铁硼产品。根据协议，国防部为这些关键产品设定了每公斤110美元的价格下限，期限约为10年。作为交换，美国政府获得了MP Materials 15%的股权。
该公司正经历从精矿出口商向垂直整合的“从矿山到磁铁”制造商的转型。过去，该公司在加州开采矿石后运往中国进行加工，如今其整个供应链将实现本土化。目前，MP Materials将开采的矿石保留在国内，于Mountain Pass设施进行分离与精炼。去年，该公司钕铁硼氧化物（用于制造磁材的原料）产量达到创纪录的2599公吨。
公司位于得克萨斯州沃斯堡的工厂已开始商业化生产稀土金属与合金，当前磁材年产能为1000公吨。MP Materials计划将该工厂的磁材年产能扩大至3000公吨。与此同时，公司另一座名为“10X”的设施正在规划中，建成后将使公司磁材年产能再增加10000公吨。
凭借已在加州和得州建成的采矿与加工设施，MP Materials目前是美国“从矿山到磁铁”领域最具发展前景的公司之一。该公司具备先发优势，除与国防部的协议外，还与苹果、通用汽车等企业签订了合同。分析人士预计，公司2026年收入有望翻倍以上，达到5.08亿美元，到2028年再次翻番，突破10亿美元。
不过，公司通过“10X”设施扩大制造能力仍面临挑战，该设施预计于2028年开始调试。在提升制造产能的过程中，公司股票存在执行风险。但对于了解这一风险的进取型投资者而言，近期股价的回落或为购入这只本土矿业股票提供良机。
