在股票市场中，寻找便宜货是每一位投资者的共同目标，无论你将自己归类为成长型投资者还是价值型投资者。当前，市场正为投资者提供若干个值得重点关注的便宜货，它们都应被列入每一位投资者的购物清单之首。
微软是当前股票市场中最大的便宜货之一。尽管该股已随大盘从近期低点反弹，但距离历史高点仍有较大差距。此外，其当前估值明显低于历史水平。评估微软估值时，首选指标是营业市盈率，因为它剔除了一次性费用和投资收益带来的干扰。从这个角度看，过去十年来，微软股票很少像现在这样便宜。
上一次微软如此便宜是在2023年，当时市场普遍认为美国经济将陷入衰退。而当前的情况远没有那么严峻，并且微软非常适合抓住人工智能大规模建设的机遇。微软已通过其云计算平台Azure，在人工智能建设浪潮中定位为一个强大的中立参与者。Azure为包括OpenAI的ChatGPT在内的多个领先AI模型提供计算能力。微软在这一业务板块拥有高达6250亿美元的积压订单，这表明公司仍有巨大空间实现快速增长，并充分利用人工智能建设带来的红利。
美光科技与大多数股票略有不同。该公司生产存储芯片，这被认为是一个周期性行业。不同存储芯片之间的差异不大，因此该产品本质上属于大宗商品。然而，当供应减少而需求上升时，大宗商品价格可能飙升，这正是存储芯片领域当前发生的情况。美光科技管理层告知投资者，从中期来看，公司现有产能仅能满足一半到三分之二的存储需求。此外，美光预计，高带宽存储器的总可寻址市场将从2025年的350亿美元增长至2028年的1000亿美元。
因此，美光目前无法满足需求，而到2028年需求预计将增长两倍。这将成为大宗商品价格飙升的催化剂，而美光将在扩大产能的过程中持续受益。该股近期表现极为出色，但由于其周期性业务的特性，当前远期市盈率仅为8.4倍。考虑到未来几年存储需求巨大，且美光目前供不应求，该股仍然是一个稳健的长期便宜货，将在未来多年为投资者带来回报。
总结： 总体而言，无论是微软凭借其在人工智能基础设施领域的深厚积累和庞大的积压订单，还是美光科技受益于存储芯片供需失衡及高带宽存储器市场的爆发式增长，这两只股票当前均处于历史估值相对低位，具备显著的长期投资价值。投资者可结合自身风险偏好，关注其在人工智能与半导体周期中的持续表现。
