知名投资人、《大空头》原型迈克尔·伯里本周二公开表示，已建立工程机械巨头卡特彼勒（CAT）的空头仓位。他在个人SubStack平台发文称，卡特彼勒在当前人工智能投资热潮中已成为估值最高的受益标的之一，这一现象引起了其高度关注。伯里坦言，此前从未做空过该股票，过往做多卡特彼勒一直带来可观收益。
伯里在文中分享的图表数据显示，卡特彼勒股价于2026年上半年累计上涨86%，创下历史新高，成为标普500指数中表现最强劲的成份股之一。与此同时，公司市销率已攀升至至少三十年来的最高水平。伯里强调，这一估值指标已达到令他高度警惕的区域。
投资者将卡特彼勒视为全球AI基础设施建设的关键代表性企业，这是其股价大幅攀升的核心驱动力。高盛研究预计，到2031年全球AI相关资本支出规模可能达到1.6万亿美元，卡特彼勒等传统工业企业将在数据中心建设与基础设施扩张过程中持续获益。
卡特彼勒于4月底披露的第一季度财报显示，当期营收同比增长22%至174.2亿美元，超出市场预期的166.1亿美元。建筑设备和电力能源两大核心业务板块均实现强劲增长，其中为AI数据中心提供电力支持的能源设备需求成为亮点。电力与能源部门营收同比增长22%，该部门生产的发电机、发动机和燃气轮机广泛应用于工业设施及大型计算中心。随着AI基础设施建设加速，数据中心电力需求激增，卡特彼勒能源设备持续供不应求，推动业务放量增长。
除卡特彼勒外，伯里此次还新建了英伟达（NVDA）、应用材料（AMAT）、特斯拉（TSLA）以及iShares半导体ETF（SOXX）的空头头寸，为其判断已过度延伸的AI概念股行情做准备。这位因精准预测2008年次贷危机而闻名的投资人重申对半导体板块整体估值的担忧，指出费城半导体指数目前较200日移动平均线高出约65%，这一极端水平此前仅在2000年互联网泡沫时期出现过。
