埃隆・马斯克近日在社交平台 X 上公开承认，人工智能公司 Anthropic 是当前 AI 领域的明确领跑者，反转了不到一年前对该公司的负面判断。作为 Anthropic 的核心投资方与算力服务商，亚马逊（AMZN）与 Alphabet （GOOG，GOOGL）成为这一技术格局变化下最直接的受益标的。
马斯克在回应用户发帖时表示，自己此前对 Anthropic 的判断 “明显错误”，目前没有任何企业发布的模型能达到 Claude Mythos 与 Claude Fable 的技术水准，且 Anthropic 很快将推出下一代模型 Mythos 2。他同时强调，即便作为直接竞争对手，自己也不会采取严重损害 Anthropic 的手段，这符合其一贯的竞争理念。
2025 年 9 月，马斯克还曾公开断言 Anthropic “不可能在 AI 竞争中胜出”。不到一年时间，Anthropic 推出 Claude Mythos 5 与 Claude Fable 5 两款模型，技术能力实现跨越式提升。此前受美国出口管制政策影响，两款模型曾短暂暂停全球访问，经美国商务部完成专有技术全面审查后，限制已正式解除。
同期 AI 赛道迎来密集新品发布。OpenAI 在完成联邦政府的国家安全与网络安全审查后，于上周四推出最新版 ChatGPT。马斯克旗下刚完成整合的 SpaceXAI 也在周三发布 Grok 4.5 模型，这是 SpaceX 与 xAI 合并、完成上市并收购 AI 编码初创公司 Cursor 后的首次产品迭代。第三方独立分析机构 Artificial Analysis 评测显示，Grok 4.5 为 “表现最佳的非 Anthropic 系模型”，但行业榜单前三名仍由 Anthropic 的三款模型占据。
Anthropic 的技术领先优势直接转化为亚马逊与 Alphabet 的业绩增量。两家公司均对 Anthropic 进行了大额投资，且在算力基础设施层面深度绑定：Anthropic 的模型训练与推理业务同时部署于亚马逊云科技（AWS）与谷歌云平台（GCP），采用亚马逊自研的 Trainium 训练芯片、Inferentia 推理芯片，以及谷歌云的张量处理单元（TPU）支撑定制化算力需求。
AI 模型代际升级带动算力消耗持续抬升拉动云厂商专用算力利用率上行，进而推高收入规模与经营杠杆。数据显示，自 2023 年布局 Anthropic 以来，AWS 年收入增速从 13% 提升至 28%，经营利润率从 30% 扩大至 38%；谷歌云年收入增速从 28% 加速至 63%，经营利润率稳定保持在 30% 以上。
尽管 AI 算力需求已显著拉动两家公司云业务表现，但当前市场定价尚未完全反映 Anthropic 成长带来的长期价值。亚马逊与 Alphabet 的远期市盈率均出现压缩，意味着 Anthropic 业务带来的上行空间尚未充分计入当前股价。
随着 Anthropic 下一代模型 Mythos 2 的推进，算力需求将较现有产品进一步跃升，带动定制芯片与云服务的分层需求持续释放。市场普遍认为，当前 Anthropic 的合作生态对两家云厂商的收入与利润增厚已逐步兑现，但模型代际升级带来的算力需求阶跃式增长，仍将为亚马逊与 Alphabet 提供长期盈利弹性。
