在AI从模型训练迈向大规模推理与智能体应用的时代背景下，网络安全不再是传统IT架构的附属品，而是演变为AI规模化落地不可或缺的核心控制层。以CrowdStrike (CRWD)和Palo Alto Networks (PANW)为代表的安全巨头，正凭借其在云安全、身份管理及平台整合等方面的深厚积累，成为“闭源与开源”之争这一行业变局中的确定性受益者。
华尔街金融巨头富国银行近日发布研报指出，网络安全领域的领军企业CrowdStrike与Palo Alto Networks，在即将公布财报之际，正受益于人工智能推理市场的剧烈扩张，迎来网络安全软件产品订单的强劲增长动能。
针对业界关于“闭源AI大模型与开源模型”终局走向的争论，富国银行分析认为，无论哪种模式最终胜出或并行发展，对CrowdStrike和Palo Alto Networks而言均为重大利好。在AI时代，网络安全展现出最强的“跨情景受益”逻辑：开源模型扩大部署数量，闭源模型强化云端集中价值，混合架构增加系统复杂性，而AI智能体则极大地扩展了权限与攻击面。因此，网络安全软件平台已被部分华尔街策略师定义为继GPU、光互连、电力和云基础设施之后，又一条不可或缺的结构性AI投资主线，成为AI规模化落地过程中绕不开的关键控制层。
富国银行分析师Richard Poland和Michael Turrin在基于网络安全经销商调查的报告中表示，安全需求依然强劲，合作伙伴整体表现高于计划的净比例达到31%，加权同比增速由上一季度的13%提升至16%，超过半数的受访者预计下半年增长将加速。增长驱动力按重要性排序依次为人工智能、身份安全、端点安全等。尤为值得关注的是，受访者估计约40%的AI相关安全支出来自传统网络安全预算之外的新增资金池，包括AI专项预算与其他IT预算，这表明AI正在扩大网络安全的市场总规模，而非仅仅在既有预算内进行重新分配。
资本市场已对网络安全增量价值进行定价，CrowdStrike与Palo Alto等公司股价年内实现显著涨幅，板块交易逻辑已从担忧AI取代传统软件，转向交易AI推理时代将大幅扩大安全预算。然而，需求的超级周期成立，并不代表任何价格都具备投资价值。分析师指出，CrowdStrike此前曾在需求强劲的情况下，因增长未及极高预期而单日下跌，这表明网络安全领军者们已从估值折价阶段，进入必须持续证明AI技术渗透能切实转化为营收、平台整合与现金流增长的高预期阶段。
