道達爾公司同意收購馬士基集團的油氣業務，這是這家法國公司自1999年以來的最大收購案，也是標誌著經歷漫長低迷期之後能源領域交易活動加速的又一個信號。
根據週一的一份公告，道達爾將給予馬士基支付價值49.5億美元的股份並承擔25億美元的債務。74.5億美元的交易總價值超出一些分析師預期，馬士基股價在消息公佈後跳漲5.7%。
道達爾首席執行官Patrick Pouyanne上個月表示，他已經準備好並願意通過收購來增加產量，充分利用三年行業低迷期內公司估值、鑽探和其他設備成本的下降。馬士基資產將推動該法國石油巨頭在北海的業務，今年早些時候道達爾還通過一些交易擴大了它在烏幹達和巴西的業務。
Pouyanne在記者電話會議上稱：“關於北海地區，我們認為公司需要進一步採取措施以提高競爭力。馬士基一直在考慮通過IPO拆分油氣資產，但是我們給他們提供了另一個選擇。”
這是道達爾自2014年油價崩塌以來的最大規模交易。2015年，殼牌公司同意以520億美元收購英國天然氣集團，在第二年交易完成後一直獲利。1月，埃克森美孚以價值56億美元的股票外加總計達10億美元的一系列或有現金支付收購德州二疊紀葉岩油區的鑽探權利。
最近幾個月，由於行業最低迷時期的結束，能源交易活動全面加速，但是大型石油公司傾向於充當賣家。英國石油公司賣出了多項資產，其中包括它在一家中國石油合資企業中的17億美元股份，殼牌以12億美元退出了愛爾蘭合資企業。
西班牙國家銀行分析師Jason Kenney稱：“我們支持這項交易。在布倫特原油價格為約52美元/桶時進行該交易是及時和合適的。”
根據公告，與馬士基石油公司合併後，道達爾的探明和基本探明儲量約為10億桶油當量，其中約80%位於北海。道達爾明年的產量將增加約16萬桶油當量/日，到2020年上升至20萬桶油當量/天。
從2020年開始，道達爾每年預計將產生超過4億美元的協同效應，尤其是通過整合兩家公司的北海資產。道達爾將在9月中旬更新其全公司成本節約計劃，該交易沒有改變公司明年150億-170億美元的資本支出預測。儘管行業趨勢更加樂觀，石油公司仍需謹慎。目前原油價格維持在50美元/桶左右的價格，這是三年前價格水平的一半，一些著名的交易商預測2018年石油前景疲弱。在目前的油價水平，道達爾和其歐洲同行的現金流可以滿足支出，但是再一次下跌將使它們陷入股息風險。
Pouyanne表示：我們將堅持財務原則。馬士基交易在保證我們責任的同時提供了良好的擴張機會。”道達爾不選擇追逐今年增長最快的領域之一——美國葉岩油的原因是這些資產過於昂貴。
道達爾將向馬士基發行9750萬股股票，在其擴大後股本中占比3.75%。根據彭博社編輯的數據，該丹麥公司將成為道達爾第二大股東。馬士基表示，交易預計在2018年第一季度完成，還需獲得包括丹麥能源部、公用事業、氣候和競爭管理當局在內的相關政府部門的批准以及經過道達爾職工代表磋商和通知流程。
為馬士基和道達爾提供金融諮詢服務的機構分別為摩根士丹利和Lambert Energy Advisers。
英文來源：彭博社
