Stifel收購GMP的業務,瞄準美國的大麻幷購機會

Stifel GMP Capital 美國大麻幷購
發佈于: 6 月 18, 2019

美國服務中小企業的投行Stifel Financial Corp(NYSE: SF)周一宣布,公司將以大約$7000萬的現金收購加拿大金融服務提供商GMP Capital Inc(TSX: GMP)的資本市場業務,意在强化GMP在美國開展大麻幷購的能力。交易預計將于2019年四季度完成。

GMP Capital首席執行官Harris Fricker表示,美國大麻市場的整合機會巨大,但需要公司具備跨境幷購能力(意料之外情理之中,美國才是大麻行業創業和投資的熱土)。此外,美國市場的不斷演進將爲能够提供融資和諮詢服務的跨境平臺創造巨大的機會。交易完成後,Fricker及GMP的其他關鍵員工將加入Stifel。

最近以來,GMP Capital的能源和礦業業務出現降溫,同時來自加拿大大型銀行的競爭不斷加劇,大麻業務因此成爲該公司重要的收入驅動力。GMP表示,公司2018年大麻和醫療類投資銀行業務收入爲$5250萬,占其投資銀行業務總收入($1.226億)的近一半。

過去幾年,GMP積極參與多宗大型大麻交易,其中包括美國大麻公司Curaleaf Holdings Inc.(OTCMKTS: CURLF)的上市,以及爲包括Green Thumb Industries Inc.(OTCMKTS: GTBIF)和iAnthus Capital Holdings Inc(NASDAQOTH: ITHUF)在內的美國大麻公司提供其他金融諮詢服務。

與此同時,部分分析師和大麻行業從業者認爲,由于資本匱乏以及合法大麻市場即將出現的供給過剩,加拿大大麻市場的空間將大幅萎縮。

對于Stifel而言,該公司近95%的收入來自美國,GMP因此將成爲該公司進軍加拿大市場的據點,同時實現公司的多元化。GMP Capital的市值約爲$1.62億,Stifel的市值超過40億美元。此次交易不包括GMP Capital所持財富管理公司Richardson GMP 33%的股權以及美國的大麻業務。

Stifel首席執行官Ronald Kruszewski接受采訪時表示,由于大麻在美國聯邦層面仍屬非法,因此合幷公司在該國的活動可能也將受限。

不過,美國國會目前正在審議多項大麻相關的法案,意圖消除美國大麻公司開展銀行服務的障礙。《安全和公平執行(SAFE)銀行法案》將容許銀行與遵守各州法律的大麻公司開展商業合作。該法案預計將于2020年期間獲得通過。

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