投資收益率呈現下行趨勢，甚至連美國30年期國債的收益率也只有2.3%左右。爲了追求更高的收益，投資者不惜提高自己的風險偏好。 在這當中，一向以穩健和價值投資見長的派息股是個不錯的選擇（愛收息却不愛派息，巴菲特投資派息股的背後邏輯）。但是，投資派息股幷不是選股息越高的股票越好，因爲股息率最高的那些個股往往削减股息的風險也最高，賠錢的可能性也最大。 如果你希望通過投資派息股獲得穩定的收入流，有必要掌握以下3個小訣竅。
派息比率是指股息占盈利的百分比，幷且這一比率最好是處于合理區間。派息率過低，這通常說明該公司不重視派息工作，要麽就是盈利太不穩定，派息過高有可能會給公司帶來不必要的風險。派息率過高也不行，否則日後下調的風險很高，或者是犧牲了公司的增長機會。 合理的派息率區間，很大程度上要看你投資的公司類型。對于多數的標準公司，這一比例在25%至75%之間比較合理。不過，對于房地産投資信托或者是有限合夥企業這種特殊的公司，受相關稅法的約束，派息率一般都會更高。 房地産投資信托必須要把收益的至少90%作爲股息派發給投資者，這樣才可享受免征企業所得稅的優惠政策。同樣，有限合夥企業的成員無論收取的是否是現金，均只徵收個人所得稅，因此派息率一般也會比較高。不過，投資者在投資前務必還應瞭解這些公司的現金流能否支持派息規模。
股息不是一成不變的，公司董事會一般會根據優先級以及派息能力的預期設定派息水平。如果一家公司的股息持續增長，這表明該公司的董事會懂得回饋股東，未來股息繼續提高的概率也會更高。 此外，股息持續增長也能反映公司的現狀。畢竟，下調股息的公司股價通常也會出現大幅下挫，因此除非在看好公司未來前景的情况下，管理層不會貿然上調股息。所以，如果一家公司說的天花亂墜却幾乎不上調股息，那麽這家公司的經營狀况或許就沒有表面看上去那麽好了。
股息可有可無，但債券的本息不是說不給就不給的。如果一家公司沒有及時償還本息，這就是違約，後果可能是喪失對公司的控制甚至是被迫破産清算。債務的優先級要遠高于股息，因此投資派息股必須投財務狀况健康的公司，考察的債務指標包括利息覆蓋率、流動比率和負債權益比率。這些指標越健康，公司派息的安全性和穩定性也越高。
