前景不妙!大批韭菜帶領股市進入博傻階段,機構也沒了章法

韭菜
發佈于: 5 月26, 2020

關注市場的人有很多詞用來描述股市的行情,有時候是巨震,有時候是疲弱。如果用一個詞來形容現在的北美股市,那就是博傻,甚至可以說是刮起了一陣博傻的完美風暴。至于這次風暴的肇因,歸根結底還是新冠疫情。簡單來說,新冠疫情讓數百萬人隔離在家,一大批無聊的韭菜抱著資金涌入市場,帶火了股票交易,但也拉低了整個北美股市的智商。

據《金融時報》報道,美國爆發新冠疫情以來,78萬人在嘉信理財、億創理財和Interactive Brokers這3個券商平臺上開設了在綫交易賬戶,同時高盛分析師Ben Snider在5月21日發布的報告中也指出,美國綫上交易公司Robinhood Markets的數據顯示,持有標普500指數公司股票的賬戶數量從3月末市場觸底時的400萬多一點飈升至現在的1200萬。

伴隨大批場外資金涌入的同時,幷不是經濟的繁榮和美好的前景,而是巨大的不確定性。標準普爾1500家上市公司當中,數百家公司都已撤回了2020年的收入指引,投資者現在完全是在迷霧中“行駛”。另外,二季度的經濟數據將會比一季度難看不是一點點,但明知如此,市場的游戲規則因爲大量散戶投資者的引入而發生了徹底的改變,投資者現在玩起了博傻游戲。

無論是在華爾街,美聯儲還是美國宇航局,你都找不出一個能够預判股市走勢的天才。因此,這些新入場的韭菜們,無論他們自我感覺如何良好,都必須明白一個道理:要對自己的韭菜身份有一個清醒的认识。

韭菜們開始亂帶節奏

不過,韭菜們顯然沒有自知之明。交易很難,我們需要瞭解自己的情緒和偏見,需要依賴一定的模型,但韭菜們似乎幷不具備這一能力。他們進入股市,不是老老實實購買ETF,而是追漲諸如亞馬遜Amazon.com(NASDAQ: AMZN)Facebook Inc(NASDAQ: FB)、Alphabet Inc(NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL)以及視頻游戲開發商動視暴雪Activision Blizzard(NASDAQ: ATVI)這樣的“大牛股”。

當然了,追漲殺跌這是交易的大忌,但市場也一再告誡我們,不要妄圖預測頂部。只要有新資金入場,股價不斷走高,就會吸引更多的資金,這個博傻的游戲就可以繼續玩下去。這一趨勢下,北美股市究竟還能漲多久,我們不得而知,但可以確知的是,市場的波動性將會加大,那些最受追捧的股票的價格會大幅漲跌,甚至帶動整個市場也出現劇烈波動。

當前市場環境下,投資者的情緒熱點聚焦于新冠疫苗。哪怕只是有關疫苗研發一點微不足道的消息,也會引得市場情緒高漲。藥品研發公司Moderna Inc.(NASDAQ: MRNA)最近的走勢就很好地體現了這一點。

Moderna上周一宣布,公司的新冠候選疫苗激發了患者的免疫反應。聽到這個消息,整個市場都瘋了!該股股價大漲26%,Moderna的首席執行官Stephane Bancel也是趁勢一頓亂吹,隔夜就把$14億的融資搞定了。不過,24個小時之後,等到完整的臨床試驗結果公布投資者才發現,僅有8名患者産生了新冠病毒的抗體,幷且合作機構美國國家過敏和傳染性疾病研究所也幷未跟往常一樣爲這一試驗結果背書。該股股價隨後下跌超過10%,進而拖累整個市場。

不過,市場似乎幷未吸取教訓,反而樂此不疲。周三,Inovio Pharmaceuticals Inc(NASDAQ: INO)宣布公司的COVID-19候選疫苗在動物身上産生了積極的結果,幷預計數據將在數周內公布。該股股價隨之上漲超過8%。

韭菜們亂帶節奏,機構也沒了章法

華爾街的機構們是市場理性交易的基礎,他們本能地排斥個人的大開腦洞和奇思妙想,每一個假設都基于原有的模型,幷希望借此安然度過這一不確定性時期。但是,北美新冠疫情下的經濟重啓沒有任何模型可以依賴,甚至最有可能的中國的模型也只能看看,無法借鑒。至于原因,簡單來說,北美的經濟與中國差別太大了。

摩根士丹利的中國首席經濟學家邢自强以及首席跨資産策略師Andrew Sheets最近就解釋道,中國經濟的反彈主要是由製造業和工業帶動,服務業,尤其是運輸和休閑仍處于停滯狀態;消費不振;家庭和中小企業受衝擊最爲嚴重。這對美國經濟的前景是一個非常糟糕的預示。美國經濟主要是由服務業當中的中小企業構成,消費是經濟增長的主要驅動力,製造業僅占經濟份額的一小部分。

糟糕的是,新冠疫情打擊最爲嚴重的經濟部門就是服務業。可以想見,製造業將難以帶動美國經濟復蘇,因爲規模實在太小。因此,中國的模型在美國行不通。

前景不妙,小心駛得萬年船

一句話總結,現在的市場是一團糟:一大批無聊,沒經驗而情緒自相衝突的韭菜們在一個前景極不明朗的市場裏翻滾,而最有可能帶領市場反彈的經濟領域受疫情影響最爲嚴重。市場進入博傻階段,而很多投資者最後會被淹死。

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