特斯拉股票現在值得買入嗎?

特斯拉股票现在值得买入吗?
發佈于: 7 月14, 2020
編輯: Amy Liu

特斯拉(NASDAQ:TSLA)是2020年最熱門的股票之一。截至週一收盤,這家電動汽車製造商的股價今年迄今已上漲超過250%。同時,標普500指數下跌2%。特斯拉股票的上漲反映了投資者對特斯拉長期前景的信心。

但是,特斯拉股票具有領先優勢嗎?畢竟,現在該股的估值不僅考慮了業務的大幅增長,而且把未來幾年利潤的大幅提高考慮在其中。

特斯拉股票定價適合嗎?還是還有上行空間?對於投資者來說,準確瞭解股票增長走向是有幫助的。

要使特斯拉的市值在未來十年內從當前水平以每年10%的速度平均增長,從現在起的十年內,特斯拉的市值必須達到約7,210億美元。這意味著特斯拉可能需要每年產生約140億至150億美元的淨收入。假設特斯拉的市盈率為50倍,特斯拉在2030年的市值可能約7000億至7500億美元。

要使利潤率達到此水平需要實現什麼樣的銷售增長?如果特斯拉能夠在10年內實現寶馬淨利潤率的5%,那麼該公司到2030年將需要約2800億至3000億美元的銷售額才能實現約140億至150億美元的淨收入,這意味著年平均銷售增長率約27%。

期望值太高了嗎?

在過去五年中,由於特斯拉的收入每年以超過27%的速度增長,因此上述情況對於某些投資者而言似乎很可能。但是,此模型中的假設存在一些主要風險。首先,最有可能的是,盈利能力被證明比特斯拉股東的預期更無用。此外,如果特斯拉在這10年期末的增長放緩,投資者可能不會相信特斯拉的市盈率是50倍。如果該股在2030年的市盈率低於50(淨收益140億至150億美元),那麼該股從現在到那時的回報可能會低於標準。

當然,特斯拉總是有可能超過投資者的最高期望。舉例來說,也許電動汽車比汽油汽車更賺錢,導致淨利潤率遠高於5%。此外,如果特斯拉的軟件和駕駛員輔助功能得到改善,並幫助汽車製造商擴大了技術領先地位,那麼特斯拉從車載軟件中獲得的收益可能會超過市場預期。

這是否意味著當前的特斯拉股東應出售特斯拉股票?不必要。鑒於這家電動汽車製造商最近的強勁表現,包括2019年在中國成立新工廠以及今年初開始交付Y型車,投資者可能希望繼續持有特斯拉股票。特斯拉股價大漲之後,在接下來的幾個月中波動性幾乎是必然的。

特斯拉的業務可能仍處於發展初期。即使在短期內,該汽車製造商的增長也可能是可觀的。例如,該公司3月份推出的Model Y的潛力可能超過該公司最暢銷的汽車(Model 3)。此外,特斯拉特別計劃今年大幅擴大產能。

本月晚些時候,投資者將及時瞭解特斯拉的業務和瞭解特斯拉是否符合預期。這家電動汽車製造商將在7月22日公佈收益。

科技