周三，美聯儲主席鮑威爾在國會的聽證會當中重申，美聯儲已經學會如何控制通脹，幷且印鈔不會導致高通脹。他說，未來幾個月通脹可能會有波動，但不會帶來“重大或持久的”影響。另外，從歷史上來看，貨幣供給水平的改變幷未影響到通脹水平。
鮑威爾指出，過去25年的通脹率一直維持在低位，幷且這種情况不會發生改變。通脹的動力機制會隨著時間發生演化，但不會突然發生改變，“我們不認爲爆發式的財政支持會改變通脹的動力機制。”
國會議員Warren Davidson提問稱，“一年時間內M2（貨幣供應量）增長25%”是否會“减少美元的價值”時，鮑威爾回應稱，“貨幣政策曾是通脹的重要决定因素，但很長一段時間以來都不再是這種情况了。”鮑威爾繼續說道，M2和通脹之間的相關性已經非常非常低，今年的通脹率只有1.4%。
當問及他有關通脹的看法時，鮑威爾表示，“我們預計通脹率將上升，原因包括基數效應以及經濟重啓後支出的大幅上升，但我們幷不認爲這將會是一個持久的長期驅動力，因此儘管價格可能會上升，但這與持續的高通脹不是一回事，幷且我們也幷不認爲會出現持續的高通脹。如果出現這種情况，我們也有應對工具。”
雖然鮑威爾極力安撫投資者的通脹恐慌情緒，但華爾街似乎幷不認同他的觀點。
《大空頭》的原型，對沖基金Scion Asset Management的創始人Michael Burry就警告稱，正在注入經濟的財政刺激將導致需求暴增，幷提醒投資者做好應對通脹的準備。“美國政府以現代貨幣理論爲理論基礎的政策正在主動推高通脹。負債/GDP比率攀升，M2增長，同時零售銷售和PMI呈現V型復蘇。新的萬億規模的刺激叠加經濟重啓將驅動需求，雇員和供應鏈成本飈升。”
此外，Burry還在推特中引用了Jens O. Parsson的著作《財富的消亡：德國和美國的通脹教訓》。他說，德國當年無法支付戰爭所需的巨額開支，爲了填補缺口而大肆舉債和發行新的馬克紙幣，最終導致惡性通脹。而同樣的情形正在美國上演：因爲無法支付應對新冠疫情以及全球金融危機後續影響所需的費用，美國不斷發行國債和印製美元。另外，美國上世紀70年代的通脹與當前形勢的相似度可能要超出你的想像。
Burry繼續指出，如果出現通脹危機，政府將會試圖打壓黃金和比特幣等資産。他現在做空比特幣，稱在合法暴力而無情的中心化政府組成的，壟斷集團的命根子綁定貨幣的世界裏，去中心化的加密貨幣幾乎沒有什麽未來。
摩根大通上周指出，現在已經出現了通脹迹象，稱價格的上升將引發新一輪的大宗商品超級周期。“收益率和通脹的趨勢正在扭轉，”摩根大通表示。“我們相信新的大宗商品上升趨勢，尤其是石油的上升周期已經啓動。”
高盛指出，通脹恐慌情緒正在驅動部分資産價格上漲，但提醒稱基數效應可能驅動今年通脹率大幅攀升。“很多投資者相信支出的增長將導致通脹率和利率的上升，進而降低股票久期的價值以及提高近期增長的重要性。”高盛策略師表示。“從歷史上來看，通脹提高了標普500指數公司的名義收入，但由于提價幅度趕不上投入成本的上升幅度，利潤率反而承壓。”
花旗集團指出，隨著經濟形勢的改善，通脹恐慌情緒也將不斷升溫。“領先指標顯示通脹恐慌情緒可能正在形成中，”花旗集團的首席美國股票策略師Tobias Levkovich表示，“具備價格彈性的公司應該會勝出。”
通脹意味著我們“不再順風”了。“在長達35年到40年的漫長時間裏，利率一直在下行，這是固定收益投資背後的巨大支撑，也是股票估值倍數不斷擴大的巨大支撑，對于我們這些以投資安身立命的人來說，我們享受到了長期的順風，”黑石全球信貸主管Dwight Scott表示。“我不認爲我們現在還能享受到順風，但也不至于逆風。這才是討論通脹的真正意義所在。”
Vanguard指出，通脹對于市場來說是一個巨大的風險。“無論是暫時性還是更加深層的通脹，通脹真的是當前市場面臨的一大風險，”Vanguard的投資級信貸主管Arvind Narayanan表示。“現在市場上充斥著爲了支持經濟增長而推出的海量的貨幣和財政刺激。”
