Tenet Fintech Group Inc. (CSE: PKK, OTCQX: PKKFF)
助力商貸，勇攀高峰！
2022年，在助學貸款暫緩還貸終止以及銀行執照這兩大催化劑的作用下，美國綫上個人金融公司SoFi Technologies Inc（NASDAQ: SOFI）的競爭力和盈利能力將獲得改善，股價也將迎來一輪大行情。如果SoFi的計劃成功落地，未來幾年所創造出的價值將非常巨大。
SoFi的多頭知道，明年就靠銀行執照和助學貸款暫緩還貸（moratorium）終止這兩大催化劑。美國白宮已經徹底排除了暫緩還貸延期的選項，幷確認還款將于明年2月初啓動。不過，爲了實現“平穩過渡”，最初幾個月的收入確認可能會受到一定的影響。
SoFi創立于2011年，創始人是斯坦福商學院的4名學生，最初的目的是爲同學提供更經濟的助學貸款。因此，即使該公司現在的業務已經拓展到了放貸、金融服務以及Galileo等多個領域，但助學貸款再融資（SLR）依然是公司收入構成的一大塊。
暫緩還貸對SoFi 2021財年收入的影響非常明顯。由于CARES法案延期，該公司流失了$5200萬的SLR業務量。疫情爆發前的一個季度，該公司的助學貸款業務量超過$20億。不過，2020年3月，政府通過行政命令的方式實施暫緩還貸政策，助學貸款業務就縮减了一半以上。
如今將近兩年過去了，隨著SLR業務的復蘇，叠加個人貸款以及更具競爭力的住房貸款産品的發展勢頭，SoFi將在2022年迎來强勁的“東風”。該公司預計未來5個財年（截至2016年）房貸業務的年增速約爲25%，金融服務業務的年增速預計在150%左右，同期Galileo的年增速爲50%。
有了銀行執照，SoFi就可以利用客戶存款（主要來自SoFi Money）進行放貸，因爲只有銀行才能吸引公衆的FDIC保險存款幷將存款作爲資金來源。如此一來，該公司目前跟一批第三方機構簽署的相對高成本的融資協議就沒有存在的必要了。此外，有了特許銀行這一身份，SoFi還接入了美聯儲運營的支付系統，以及諸如美聯儲貼現窗口，聯邦住房貸款銀行信用産品（advances），以及聯邦基金市場等批發融資渠道。
此外，在有些地區，符合受托人資格的公司實體僅限于銀行和信托公司。SoFi的客戶存款將用于貸款的資金池，降低資金成本的同時還能提供更具競爭力的貸款利率。這一正向效應將惠及該公司的一站式平臺，提升公司所有服務競爭力的同時還將有助于拓寬其多産品平臺的護城河。這一顯著的催化劑將在未來5年大幅提升SoFi的收入增長和盈利能力，助其實現會員人數達到至少1000萬的目標。不過，該股股價近期的走弱說明這一催化劑幷未體現在股價當中。
從Rivian Automotive, Inc.（NASDAQ: RIVN）的IPO獨家代銷人到銀行執照，SoFi穩扎穩打，實現了差异化競爭，在未來10年數字金融産品的增長中打造自己的護城河。此外，該公司通過認股權證現金贖回方式簡化了股權結構，籌集了$9500萬的資金。
