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助力商贷，勇攀高峰！
2022年，在助学贷款暂缓还贷终止以及银行执照这两大催化剂的作用下，美国线上个人金融公司SoFi Technologies Inc（NASDAQ: SOFI）的竞争力和盈利能力将获得改善，股价也将迎来一轮大行情。如果SoFi的计划成功落地，未来几年所创造出的价值将非常巨大。
SoFi的多头知道，明年就靠银行执照和助学贷款暂缓还贷（moratorium）终止这两大催化剂。美国白宫已经彻底排除了暂缓还贷延期的选项，并确认还款将于明年2月初启动。不过，为了实现“平稳过渡”，最初几个月的收入确认可能会受到一定的影响。
SoFi创立于2011年，创始人是斯坦福商学院的4名学生，最初的目的是为同学提供更经济的助学贷款。因此，即使该公司现在的业务已经拓展到了放贷、金融服务以及Galileo等多个领域，但助学贷款再融资（SLR）依然是公司收入构成的一大块。
暂缓还贷对SoFi 2021财年收入的影响非常明显。由于CARES法案延期，该公司流失了$5200万的SLR业务量。疫情爆发前的一个季度，该公司的助学贷款业务量超过$20亿。不过，2020年3月，政府通过行政命令的方式实施暂缓还贷政策，助学贷款业务就缩减了一半以上。
如今将近两年过去了，随着SLR业务的复苏，叠加个人贷款以及更具竞争力的住房贷款产品的发展势头，SoFi将在2022年迎来强劲的“东风”。该公司预计未来5个财年（截至2016年）房贷业务的年增速约为25%，金融服务业务的年增速预计在150%左右，同期Galileo的年增速为50%。
有了银行执照，SoFi就可以利用客户存款（主要来自SoFi Money）进行放贷，因为只有银行才能吸引公众的FDIC保险存款并将存款作为资金来源。如此一来，该公司目前跟一批第三方机构签署的相对高成本的融资协议就没有存在的必要了。此外，有了特许银行这一身份，SoFi还接入了美联储运营的支付系统，以及诸如美联储贴现窗口，联邦住房贷款银行信用产品（advances），以及联邦基金市场等批发融资渠道。
此外，在有些地区，符合受托人资格的公司实体仅限于银行和信托公司。SoFi的客户存款将用于贷款的资金池，降低资金成本的同时还能提供更具竞争力的贷款利率。这一正向效应将惠及该公司的一站式平台，提升公司所有服务竞争力的同时还将有助于拓宽其多产品平台的护城河。这一显著的催化剂将在未来5年大幅提升SoFi的收入增长和盈利能力，助其实现会员人数达到至少1000万的目标。不过，该股股价近期的走弱说明这一催化剂并未体现在股价当中。
从Rivian Automotive, Inc.（NASDAQ: RIVN）的IPO独家代销人到银行执照，SoFi稳扎稳打，实现了差异化竞争，在未来10年数字金融产品的增长中打造自己的护城河。此外，该公司通过认股权证现金赎回方式简化了股权结构，筹集了$9500万的资金。
