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在過去的幾十年裡，半導體已經變成了一個巨大的產業。據估計，2021年的全球支出為5530億美元，而1987年全球只有330億美元。分析師預計，隨著電子、數據中心和人工智能（AI）技術的發展，世界各地對計算過程的需求不斷增加，到2030年，該行業的年度總支出將繼續增長到近1萬億美元。除了這些長期的順風之外，由於目前世界各地的供應限制，芯片行業正受到牽制，這將會在未來幾年內推高支出。
許多投資者關注製造或設計芯片的公司，如英偉達、英特爾或台積電。然而，與任何淘金熱一樣，更明智的做法可能是擁有為該行業提供鎬頭和鐵鍬的公司。看看應用材料公司（NASDAQ:AMAT）。下面是為什麼這家半導體設備公司在全球芯片短缺的情況下是一個巨大的機會。
應用材料公司是一家半導體設備公司，這意味著它向台積電和英特爾等半導體製造商提供設備、服務和軟件。這些包括允許製造商創建、塑造、修改、分析和連接計算機芯片的技術以及其他流程。這些設備非常複雜，但就我們的目的而言，你只需要知道製造商去找應用材料公司幫助改善他們的芯片製造工藝。
該公司擁有所有這些不同的技術，在市場上有一個非常可防禦的地位，在上季度末有1.57萬項有效專利。該公司還在研發方面花費了大量的資金，在過去12個月裡加起來有25億美元。除此之外，一個新成立的公司要想在台積電和英特爾這樣的大型製造商中取代應用材料公司是非常困難的。
考慮到所有這些因素，很明顯，應用材料公司有一個長期的競爭優勢。
在過去的幾十年裡，應用材料公司一直能夠駕馭半導體增長的浪潮。在1月份結束的2022年第一季度報告中，，該公司過去 12 個月的收入為 242 億美元，高於 10 年前的不到 100 億美元。請記住，這是在目前全球半導體短缺的情況下做到的。管理層認為，其最重要的終端市場–晶圓製造設備（WFE）的需求，將在2022年達到1000億美元，而去年為800億美元。鑒於應用材料公司在市場上的可防禦地位，其年收入應該能夠隨著行業需求的增長而增長。
收入增長是好的，但不要忘記對投資者真正重要的東西：利潤和現金流。應用材料公司在創造這兩者方面有著良好的記錄。在過去12個月裡，營業收入和自由現金流（FCF）分別達到77億美元和60億美元。
由於在行業中的地位是可維護的，加上未來利潤增長的強勁前景，當涉及到應用材料公司時，投資者只剩下一件事需要考慮：估值。幸運的是，現在，市場正以相當便宜的價格對這個高質量的企業進行估值。截至目前，應用材料公司的股票市值為1184億美元。
也不要忘記資本回報。應用材料公司的股息收益率為0.73%，在過去五年中通過股票回購減少了17%的股份數量。在基本業務增長的基礎上再加上這些，從長遠來看，投資者有望從持有應用材料公司的股票中獲得強勁的總回報。
