如果說加拿大國家鐵路公司Canadian National Railway Co. (TSX:CNR)(NYSE:CNI)是加拿大經濟的心髒，這一點也不誇張，因為鐵路每年運輸數十億加元的貨物，是加拿大供應鏈上一個非常重要的組成部分。也正是因為這個原因，CN Rail的股價一直以來都是跑贏大盤的。該公司長期致力於提高效率和改善業績，產生了卓越的財務業績，也推動了CNR股票的堅實表現。
在報告了第三季度業績後，CN Rail的前景更加明朗，加上當前的股價水平，意味著投資者馬上就可以將其加入到投資組合中。
長期以來，像CN Rail這樣的鐵路公司，是加拿大經濟的支撐力量，每年運輸超過2500億加元的貨物，包括資源部門（糧食作物）、原油、制成品和消費品。
過去10年間，該公司年收入從90億加元增長到2021年的145億加元，增長了61%，意味著4.9%的複合年增長率（CAGR）。雖然這個數字看起來並不驚豔，但事實上，增速已經加快，而且正在創造新的記錄。
財報顯示，最近一個季度，受強勁的銷量和價格推動，該公司收入比去年同期增長26%，達到45億加元，創下季度業績記錄。此外，每股收益增長了40%，達到2.13加元，這又是一項記錄。因此，該公司在努力推動一致性和提高服務水平的同時，仍在繼續堅持不懈地努力提高效率，這是投資者有目共睹的。
第三季度，該公司報告的業績比預期好6%，推動CN的股票昨日上漲了3%。但最重要的是，管理層正在提高對2022全年的預測。新的預期是，今年的每股收益將增長25%，超過此前預期的15%至20%的增長率。
此外，強勁的收益推動該公司2022年前9個月的自由現金流增加了44%，達到29億加元。因此，我們已經看到，CN Rail在2022年和進入第四季度的時候，勢頭非常強勁。糧食產量爆發式增長、汽車產量預計在2023年將保持強勁，加上煤炭需求仍然強勁。這些需求的增長為該公司繼續公布強勁的業績奠定了基礎。此外，由於競爭有限，CN Rail的市場地位是相當安全的，這一點毋庸置疑。
CN Rail當前的市盈率為20倍，考慮到該公司具有的戰略優勢，這個估值水平是比較低的。另外，股價目前是賬面價值的5倍，考慮到強勁的回報，個人認為這是合理的。最主要的是，該公司未來幾年的前景仍然是光明的，因為將繼續受益於其在鐵路行業的穩固地位。因此，這支股票今天值得考慮。
