2.5萬加元買入這只股息股票，每年僅股息就有1920加元

投資股息增長型股票是創造可持續被動收入的一種有效方法，關鍵就是需要找到既能向股東支付可觀的股息收益，又能不斷擴大現金流，從而每年持續增加股息的公司。在多倫多證券交易所，Enbridge (TSX:ENB)擁有連續28年增加股息的記錄。自1995年以來，這家能源基礎設施巨頭的股息每年增加10%，這對於一家處在周期性行業中的公司來說是非常難得的。

Enbridge目前每年向股東支付每股3.55加元的股息，遠期收益率接近7.7%。這意味著，如果現在投資25,000加元購買Enbridge股票，可以購買541股該公司股票，每年獲得1920加元的股息。

Enbridge股票現在適合買入嗎？

Enbridge是多倫多證券交易所最大的上市公司之一，經營四大核心業務，包括液體管道、天然氣管道、天然氣公用事業和儲存以及可再生能源。該公司負責運輸北美30%的原油產量和20%的天然氣。此外，就用戶數量而言，Enbridge還是北美第三大天然氣公用事業公司。

近幾個月來，Enbridge的股票表現一直落後於大盤，因為該公司披露了以140億加元從Dominion Energy收購三家天然氣公用事業公司的計劃。由於這項交易很可能要以債務方式進行融資，考慮到利率不斷上升，這難免讓股東感到緊張。但Enbridge一再強調，已經在9月份籌集了80億加元，有足夠的流動資金在2024年完成收購。

收購完成後，Enbridge將成為北美最大的天然氣公用事業平臺，每天向700萬用戶輸送93億立方英尺天然氣。Enbridge收購這些公用事業資產的價格是2024年預計費率基礎的1.3倍，是該公司2023年收益的16.5倍，並不算太昂貴。此外，管理層認為這筆交易將增強其現金流的穩定性，並增加受監管的增量收益。

Enbridge現金流非常穩固

Enbridge令人羨慕的股息增長有一個重要原因是其穩定的現金流狀況。該公司約98%的盈利來自服務成本或“即收即付”合同資產，約 95% 的客戶群為投資級客戶，80%的息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）來自具有內在通脹保護的資產。此外，Enbridge還通過多種風險緩解策略審慎地管理遠期利率風險，其債務組合中僅有10%在2024年前采用浮動利率。

由於Enbridge股票的派息率仍低於70%，因此有足夠的空間對增長項目進行再投資、降低資產負債表債務並進一步提高股息。ENB當前股價對應的遠期市盈率為16倍，與分析師一致預期的目標價相比有15%的折扣。加上7.7%的股息收益率，未來12個月的總回報率可能輕松達到23%。