Dynacor Group Inc (TSX: DNG)
Dynacor Group Inc.是一家黃金生產公司，總部位於加拿大蒙特利爾，通過其獲得政府批准的礦石加工廠生產黃金，目前在秘魯進行黃金生產和勘探，公司管理層有數十年在秘魯進行黃金生產和勘探的經驗。
股價從52周高點下跌23%後，加拿大電信巨頭BCE (TSX:BCE)的股息收益率現在被推高到7.9%。從多倫多證券交易所頂級股息股中尋求高收益被動收入的投資者應該會被吸引到。那麼，BCE股票現在確實是價值投資的機會，還是股息陷阱，這是一個值得思考的問題。
這只加拿大電信股票的價格在2022年一度漲到74加元，一年前在65加元左右，現在跌到了50.50加元。過去兩年股價下跌的主要原因是加拿大利率上升，因為BCE將債務作為其融資戰略的一部分，用於支付其龐大的資本項目。該公司每年斥資數十億美元進行網絡升級，包括5G和向用戶駐地擴展光纖線路。
隨著家庭和企業消費更多數據，這些舉措應能推動長期收入增長。然而，較高的借貸成本會減少利潤，並可能削減可用於分配的現金。此外，BCE的媒體部門也面臨著一些挑戰。電視和廣播部門廣告收入的下降導致了裁員。繼2023年裁員1300人後，該公司最近又宣布在2024年再裁員4800人。
雖然與裁員相關的成本將影響到該公司2024年的業績，但隨著支出的減少，明年的情況應該會好一些。作為媒體集團重組工作的一部分，BCE還將出售40多家廣播電臺。
BCE宣布將2024年的股息提高了3.1%，低於過去15年5%的平均股息增長，但股息增長仍表明管理層對未來幾年的現金流前景感到滿意，至少意味著在當前水平上的派息應該是安全的。BCE 的大部分收入來自互聯網和移動訂閱服務。無論經濟狀況如何，企業和家庭都需要這些服務，因此在經濟衰退時持有該股應該是不錯的選擇。按當前股價計算，BCE的股息收益率為7.9%。
市場預計加拿大央行將在2024年的某個時間點開始降息。一旦降低利率的靴子落地，BCE股票應該馬上就能感受到順風，因為投資者會對借貸成本下降感到更加放心。此外，今年進行的大部分重組應能改善2025年的業績。
盡管該股短期內可能會進一步下跌，但目前看來超賣已經是事實，追求被動收入的投資者現在最起碼能夠獲得非常誘人的股息收益。因此，對於手頭有一些閑置資金的投資者來說，BCE股票值得加入投資組合中。
