2024年9月，油價走低，能源股的估值也處於相對低位。然而，對於投資者來說，這一回調提供了抄底的機會，尤其是巴菲特石油股西方石油公司（Occidental Petroleum，股票代碼：OXY）。數據顯示，西方石油是伯克希爾·哈撒韋公司（Berkshire Hathaway）投資組合中的第六大重倉股。
近幾年，伯克希爾·哈撒韋增加了西方石油的持倉，目前持有該油氣公司近三分之一的流通股。在國際油價下跌之際，能源股普遍走低，西方石油的股價也一度重挫至每股50.99美元，目前股價51.75美元，較歷史最高點下跌55%，已跌破巴菲特當初建倉時每股約54美元的平均成本。
根據西方石油提交給美國證券交易委員會（SEC）的資料，2022年3月以來購入的西方石油股份中有九成的每股交易價格接近56美元，2024年6月，伯克希爾在連續九個交易日內以大約60美元的價格買入730萬股西方石油股份。考慮到早期以較低成本購入的股份，整體持倉的平均成本約為54美元。
值得注意的是，伯克希爾持有價值100億美元的西方石油優先股，並持有以50億美元（相當於每股59.62美元）購買近8400萬股普通股的認股權證。
不過，儘管如此，西方石油仍被視為能源行業的“小巨人”，其擁有廣泛的化學品和運輸管線業務，是德州二疊紀盆地的最大產油商。西方石油主要從事美國、中東、非洲和拉丁美洲的油氣資源收購、勘探和開發，旗下有三大業務板塊：石油與天然氣板塊，化工板塊和中游和營銷板塊。
此外，西方石油年化後的每股股息為0.88美元，股息率1.69%。
2024年第二季度，西方石油實現了四年來的最高季度產量，超出了公司產量指引的中值，自由現金流13億美元。西方石油陸上新井的產量超預期，並且資本項目的經營效率持續提升，2024年的前六個月非常規油井成本較去年同期下降10%。這家能源巨頭強調，成本節約來自於水力壓裂利用率和運營效率的提升和設施的優化。
西方石油完成了對CrownRock這個高利潤率資產的收購，同時計劃成為碳捕集與封存（CCS）市場——潛在市場規模將高達3萬億美元——的領先者，並且剛剛獲得美國能源部6.5億美元的資金支持，用於開發直接空氣捕獲(DAC)中心。
根據分析師預測，OXY股票的調整後利潤將從2024年的每股3.61美元增長到2025年的3.95美元，按此計算的動態市盈率為13，並不算高。此外，調研OXY股票的21位分析師中，六位建議“強力買入”，一位建議“適度買入”，13位建議“持有”，一位建議“強力賣出”。OXY股票的12個月平均目標價為70.59美元，預期上漲潛力超過36%。
