隨著全球科技巨頭在人工智能（AI）領域展開激烈競爭，美國一家投資機構的專家指出，相比專注於生產AI技術的企業，那些專注於AI消費的公司在市場中的優勢更加明顯。
Citizens JMP的負責人Mark Lehmann週四接受採訪時提到，Meta Platforms Inc.（META）作為AI消費者的代表，是“AI大潮”中最具潛力的受益者之一。本週三公佈季度財報後，Lehmann強調，Meta的“季度業績非常優秀”，儘管公司對未來展望較為保守，但作為數據及AI技術的主要消費者，前景十分光明。
Meta首席執行官馬克·紮克伯格（Mark Zuckerberg）表示，2025年將是公司AI發展“極其重要的一年”，此後該股股價在週四盤中上漲超過2%。儘管本周早些時候有報道稱，中國初創公司DeepSeek推出的低成本高性能開源AI模型對市場造成了一定的衝擊，但Meta等科技巨頭大規模投資AI的計劃並未因此改變。
Lehmann預測，作為數據和技術的大體量消費者，Meta未來能在AI投資上獲得高回報。他說，勝者將是那些能夠以最低成本高效處理數據的公司，這一趨勢如今變得非常清晰。因此，類似Meta和Salesforce這樣的股票表現非常出色，而那些在AI領域投資過於專注和狹窄的公司則開始受到質疑。
Lehmann還提到，當前AI發展的趨勢與早期半導體和電腦存儲行業的投資邏輯相似。當時，技術消費者的表現遠勝於生產這些技術的公司。“30年前你應該買微軟的股票，而不是戴爾或康柏的股票，這個邏輯今天也同樣適用，”他說，“與其押注誰能生產出最重要的數據，不如投資那些能夠有效利用數據的企業。”
相比于Meta的強勢表現，微軟股票本周表現較為低迷。在週三公佈的財報中，微軟預期本季度雲計算業務的增長會放緩，同時表示當前數據中心的建設難以跟上AI需求的快速增長。這一消息引發了市場恐慌，微軟股價週四盤中下跌超過6%。
儘管市場反應消極，Lehmann認為微軟的謹慎態度實際上是積極信號，表明公司正在努力平衡AI投資的成本與收入，“微軟對未來有著清晰的視角，他們描述的擴張計劃正在進行，並且會實現。但由於公司在一些特定類型的AI上進行了大量押注，這也引發了市場擔憂。”儘管如此，Lehmann建議投資者利用股票下跌的機會來尋找AI和大科技公司中的優秀標的。Meta週一的股價相比現在低了10%，如果你對一家公司充滿信心，那就應該抓住這些投資機會。
總的來說，Lehmann認為，投資AI領域不應僅關注技術本身，而應更專注于那些利用AI技術創造附加價值的公司。歷史已經證明，技術消費者往往更能在市場中脫穎而出，而這一規律在當前科技浪潮中依舊適用。
