週二，吉利德科學（Gilead Sciences, NASDAQ: GILD）公佈的第四季度以及2024全年的財報顯示，該季度營收達到75.7億美元，高於此前市場預期的71.5億美元，調整後每股收益則為1.90美元，比分析師預估的1.74美元更為亮眼。本季度業績中，HIV和腫瘤產品的表現尤為突出，引領了整體增長。
以下是具體的財報業績數據：
| 指標 | 2024年Q4 | 分析師預期 | 2023年Q4 | 年同比變化 |
| 調整後每股收益 | $1.90 | $1.74 | $1.72 | 10.5% |
| 營收 | $75.7億 | $71.5億 | $71.2億 | 6.4% |
| 產品毛利率 | 86.7% | 不適用 | 86.1% | 60個基點 |
| 運營現金流 | $30億 | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
根據公司披露，HIV業務在第四季度的銷售額同比攀升16%至55億美元，其中明星藥物Biktarvy增長21%至38億美元。此外，腫瘤產品的銷售額也在本季度取得12%的漲幅，其中Trodelvy同比上升19%至3.55億美元。與之形成對比的是，Veklury的銷售額明顯走低，大幅下降53%至3.37億美元，反映出後疫情時代COVID-19相關的需求持續放緩。
如果扣除Veklury，吉利德科學總的產品銷售額加速增長13%。
從全年來看，2024年稀釋後每股收益從2023年的4.50美元降至0.38美元，主要是因為此前收購相關的減值。吉利德的產品毛利潤率小幅升至86.7%，而現金和等價物為100億美元，顯示在不利環境下該製藥商實施了有效的財政管理。
除了現有的重磅產品，吉利德科學持續加大對研發領域的投入，第四季度研發費用達到16億美元，較去年同期有顯著提升。公司高層認為，後續研發重點將繼續放在HIV與腫瘤雙線佈局上，包括HIV暴露前預防（PrEP）候選產品lenacapavir——預計2025年上市——等新藥的創新和商業化。
在戰略層面，吉利德科學通過與默克等行業領軍企業的合作來強化市場地位，推動高增長潛力的治療領域。Trodelvy等藥物的監管批准以及lenacapavir的戰略啟動為未來的增長與創新奠定基礎。
展望未來，吉利德科學的管理層預計2025年的產品銷售額將在282億至286億美元之間，調整後每股收益在7.70美元至8.10美元的區間。這一展望表明公司對核心產品的持續需求仍然充滿信心。該公司計劃在拓展腫瘤業務的同時，充分發揮在HIV及病毒性疾病領域的領先優勢，以實現持續增長。
投資者應密切關注lenacapavir的上市推廣進程，以及腫瘤管線的進一步擴張，這些舉措將帶來更多市場機遇。此外，吉利德能否成功應對專利挑戰並在競爭激烈的生物製藥領域保持競爭優勢也至關重要。公司持續專注於研發投資和戰略合作，有望在今後幾個季度中推動穩定的創新與增長。
