被譽為“AI大牛股”的Palantir（PLTR）近日遭遇“黑色一周”，股價連續六個交易日大幅下挫，市值縮水超過730億美元，令今年以來持續受壓的空頭機構絕處逢生，一舉斬獲數十億美元的收益。
自8月12日創歷史新高後，這家專注於“AI+數據分析”的美國軟件巨頭股價累計下跌超過17%，創下自2024年4月以來的最長連跌紀錄，並正邁向今年4月初“關稅風暴”後表現最為慘淡的單周。據S3 Partners LLC統計，本輪急跌為空頭帶來超過16億美元的利潤，然而這僅能部分彌補他們在該股今年劇烈上漲中所遭受的45億美元賬面虧損。儘管Palantir成為過去六個交易日中標普500指數中表現最差的成分股，其在2025年迄今仍累計上漲106%，持續領跑基準指數。
此前驚人的漲幅將Palantir的估值推至令人目眩的高度，導致許多逆勢交易者在過去一年中放棄做空——因其上漲趨勢似乎難以阻擋。做空股數佔流通股的比例已從一年前的近5%降至約2.5%，S3 Partners董事總經理Matthew Unterman表示，這顯示空頭在股價持續攀升中被迫平倉離場。盈透證券首席策略師Steve Sosnick形象地描述空頭處境：“他們要麼選擇避開這列勢不可擋的動量交易列車，要麼是在被碾壓後無奈退出。”
此次股價回調也反映出科技板塊的整體承壓。權重股走弱拖累標普500和納斯達克100指數，投資者正進行獲利了結並轉向估值更具吸引力的板塊。
與由空頭回補引發的逼空行情不同，今年推動Palantir上漲的主要力量來自多方投資者。然而隨著股價顯露疲態，空頭正悄然回歸市場。S3數據顯示，自6月初以來該股的做空頭寸已增加約1000萬股。儘管華爾街分析認為空頭倉位可能隨股價反彈而繼續增加，但Rai也表示需保持謹慎。他指出：“只要Palantir出現任何反彈跡象，空頭便會迅速回補。儘管難言精確，但股價確實已呈現下行趨勢。”
