沃倫·巴菲特作為備受矚目的投資者，其管理的伯克希爾哈撒韋公司（BRK.A）（BRK.B）長期以顯著超越大盤的回報著稱。自1964年至2024年，該公司股票年均復合收益率達19.9%，總回報率超過550萬%，而同期標普500指數（含股息）的年均復合收益率為10.4%。伯克希爾哈撒韋的成功，部分源於其規模超3000億美元的股票投資組合，該組合資金主要來自保險業務保費，並以長期持有為特點。
截至最近一個季度末，伯克希爾哈撒韋的前五大持倉集中體現了對具備競爭優勢企業的偏好。蘋果公司（AAPL）佔投資組合約21%，美國運通（AXP）佔17.8%，美國銀行（BAC）佔9.8%，可口可樂（KO）佔9.3%，雪佛龍（CVX）佔5.9%。這些企業均在各自領域建立了穩固地位。其中，美國運通和可口可樂為持有數十年的投資，可能由巴菲特親自選定；蘋果公司自2016年首次投資後，持倉比例一度接近投資組合的40%，但近期已被逐步減持。美國銀行是目前投資組合中為數不多的銀行股，而雪佛龍則代表了伯克希爾哈撒韋在能源領域的佈局，顯示出對美國油氣行業長期前景的信心。
過去兩年多，伯克希爾哈撒韋的現金儲備持續增長，截至第三季度末已達3820億美元。巴菲特曾公開表示，當前市場缺乏足夠有吸引力的投資機會，這一舉動常被解讀為對市場估值偏高的謹慎信號。他同時指出，市場回調是週期性現象，崩盤雖難以避免卻是股市的組成部分。儘管現金儲備創新高，巴菲特並未完全遠離市場：第三季度伯克希爾哈撒韋不僅增持了部分現有股票，還新建了Alphabet（GOOGL）的頭寸，顯示其仍在選擇性佈局。
近年來，人工智能熱潮推動標普500指數多次創新高，其中市值最高的八隻人工智能相關股票佔該權重指數近40%的比重，使其走勢高度主導整體指數。近期標普500指數在波動中從高點回落，引發部分投資者對人工智能泡沫的擔憂。巴菲特雖未直接評論人工智能，但其現金儲備的增加和強調避免買入價格過高股票的原則，隱含了對市場過熱領域的警覺。他始終認為市場長期仍是財富創造的重要機制，但建議投資者保持冷靜，預留現金以便在市場低迷時捕捉優質機會。
