據估計，全球人工智能市場規模將從2025年的3909億美元增長至2033年的3.5萬億美元，表明人工智能的應用仍處於發展初期。繼2024年和2025年強勁上漲後，美國股市在2026年開局繼續展現出穩健增長態勢，這一表現主要由人工智能相關股票的突出表現所驅動。各行業公司正不斷加大對人工智能基礎設施及軟件的投入，並著手全面部署生產級技術。在此背景下，部分專注於人工智能的企業，其市場估值相對於長期增長潛力而言仍具備顯著吸引力，有望成為下一輪牛市中的領跑者。
以美光科技（MU）為例，該公司在強勁的人工智能內存解決方案需求推動下，以優異的財務與運營狀況步入2026年。在截至2025年11月27日的2026財年第一季度中，其營收同比增長56%，達到136億美元。其DRAM、NAND及高帶寬內存產品需求持續超出供應水平，從而增強了公司的定價能力與利潤率。管理層透露，2026年高帶寬內存產能已全部完成分配，產量與價格均與客戶鎖定，這種合同確定性為美光科技帶來了堅實的收入保障。與以往主要由短期庫存波動主導的內存週期不同，當前週期受到多年期人工智能基礎設施建設的結構性驅動。
高盛預計，超大規模人工智能企業2026年在人工智能相關資本支出方面將投入近5270億美元。每一代新的人工智能芯片都需要更高性能的內存來支持人工智能工作負載，包括高帶寬內存與大容量固態硬盤。美光科技在執行層面也表現出高度的紀律性，第一季度自由現金流利潤率接近30%，同時減少了27億美元債務。結合其市場領先地位，該股當前約8.6倍的市盈率處於相對合理水平。
高通（QCOM）在進入2026年時已轉型為一家多元化的人工智能半導體企業，不再僅僅專注於手機業務。在截至2025年9月28日的2025財年中，公司實現440億美元的非GAAP收入與128億美元自由現金流，同時保持了穩健的營運利潤率，財務靈活性充足，能夠支持其在多個人工智能相關市場的投資與拓展。高通已為持續的人工智能個人電腦升級週期做好充分準備，計劃在2026年前將約150款搭載驍龍平台的AI PC產品推向市場。在汽車領域，公司預計第四季度營收將突破10億美元，展現出可觀的發展潛力。此外，高通還擴展了人工智能數據中心業務，計劃在年內部署200兆瓦的數據中心容量。以約12.8倍的市盈率來看，高通在2026年可能成為一隻估值相對合理的人工智能概念股。
