受美國總統特朗普最新政策宣言推動，美國稀土與關鍵礦物板塊週二迎來普漲。
特朗普週一公佈了旨在為美國私營部門建立的首個戰略礦產儲備“金庫計劃”細節，該計劃擬彙集20億美元私人資本，並獲美國進出口銀行100億美元貸款支持，以保障美國工業供應鏈安全。此消息直接刺激多隻相關美股大漲，其中Critical Metals（CRML）漲超10%，USA Rare Earth（USAR）漲近11%，MP Materials（MP）漲約4%，NioCorp Developments（NB）也漲近10%。
這一輪行情並非孤立事件。2026年初以來，稀土板塊已在地緣政治緊張局勢升級和美國政策急劇轉向的背景下持續走強。中國在稀土加工和磁體製造領域佔據主導地位，這促使美國兩屆政府均將確保關鍵礦物供應視為國家安全議題。隨著聯邦資金大量湧入國內採礦與加工項目，以及投資門檻的降低，一個由政策強力驅動，專注于供應鏈自主的新投資主題正在形成。
對於投資者而言，這一領域的機遇與風險並存。以下四隻個股代表了從成熟生產商到戰略開發者的不同價值鏈位置，是把握本輪行情的重點觀察對象：
作為西半球最先進的稀土平臺，MP Materials擁有加州芒廷帕斯礦及其加工設施，這是中國以外唯一大型一體化稀土運營項目。公司2025年第三季度釹鐠氧化物產量創下721公噸紀錄，並正致力於實現年產能6萬噸稀土氧化物的目標。核心競爭力在於向下游磁體製造（德州工廠）延伸的垂直整合戰略。2025年中旬獲得美國國防部4億美元優先股投資，凸顯了其運營對美國國防與科技供應鏈的戰略重要性。該股是兼具運營規模、整合野心與政府背書的板塊標杆，儘管估值已反映高增長預期，但政策順風與執行軌跡使其成為板塊內的藍籌選擇。
該公司正圍繞德克薩斯州Round Top項目和俄克拉荷馬州Stillwater磁體製造廠，構建一條垂直整合的供應鏈。Round Top項目富含鏑、鋱等對於國防和清潔能源至關重要的重稀土元素，並將商業化時間表提前了兩年。近期收購Less Common Metals獲得了專有分離技術。該公司首席執行官與特朗普政府保持“密切溝通”，引發了可能獲得國防部合同或股權投資的市場猜想。若獲得類似MP Materials的政府支持，該股股價具備顯著上行潛力。該股是押注美中供應鏈脫鉤的高風險、高回報選擇，Stillwater工廠提供近期收入潛力，而Round Top項目則承載長期戰略價值。
該公司正在開發格陵蘭南部的Tanbreez稀土項目，該項目擁有大量的重稀土儲量。公司已啟動格陵蘭Qaqortoq多功能存儲及試點工廠設施的建設，並獲得美國進出口銀行1.2億美元的非稀釋性融資。該股股價在2026年初因特朗普政府被傳有意收購格陵蘭的消息而暴漲，年內漲幅接近90%。核心投資邏輯在於該公司重稀土資源的戰略稀缺性。地緣政治是雙刃劍：若美格關係升溫，公司戰略地位凸顯；若與丹麥關係緊張，項目執行可能遇阻。該股為願意承擔前沿礦業運營風險，同時博弈地緣政治催化劑的投資者提供了高杠杆敞口。
NioCorp主要推進內布拉斯加州的Elk Creek關鍵礦物項目，主要產品為鈮、鈧和鈦，同時正在評估稀土生產潛力。該項目已獲得3.6億美元股權融資，並於近期獲批啟動礦山門戶建設。公司通過收購FEA Materials的資產與知識產權，具備了生產鋁鈧合金母合金的能力。該股代表了一種超越稀土、更廣泛的關鍵礦物投資主題，公司產品與聯邦供應鏈多元化優先事項高度契合。隨著項目從規劃進入建設階段，以及分析師近期給予“買入”評級，該股在2026年面臨明確的建設與生產時間表催化劑。
總結而言，這四隻稀土股票共同勾勒出在美國政策強力干預下，構建本土關鍵礦物供應鏈所帶來的投資圖景。它們均暴露於美國供應鏈建設與政府優先事項對齊，並身處一個地緣政治和產業政策正在重塑競爭格局的行業。投資者在選擇時，需仔細權衡各公司所處的運營階段、資源稟賦以及與政策催化劑的關聯緊密度。
