在低利率環境逐漸成為過去的2026年，投資者對於現金流的渴望從未如此強烈。對於偏好穩健的加拿大投資者而言，銀行股一直是股息投資的中流砥柱。然而，你是否對皇家銀行（Royal Bank）或多倫多道明銀行（TD Bank）那3%-5%的傳統股息率感到不滿足？
通過巧妙的金融工程，ETF發行商正在將加拿大“六大行”的股息潛力成倍放大。如果你希望在2026年構建強大的被動收入組合，以下這兩隻備兌看漲期權（Covered Call）ETF值得你重點關注。它們通過出售上漲空間換取即時現金，結合杠杆工具，將收益率推高至10%甚至14%的級別。
在深入具體的ETF之前，我們需要理解它們運作的核心邏輯——備兌看漲期權。
簡單來說，基金在持有加拿大六大銀行股票的同時，會賣出這些股票的看漲期權。這意味著，如果銀行股股價大漲超過某個約定價格，基金必須把股票賣給對手方，從而放棄了這部分超額的上漲收益。作為交換，基金會收到一筆權利金（Premium）。這筆權利金就成為了額外的收入來源，按月分配給持有人。
因此，這類基金的股價上漲空間通常有限，但每月的派息金額非常可觀。
首先登場的是Global X Equal Weight Canadian Bank Covered Call ETF (TSX: BKCC)。這只ETF採取最簡單的策略：等權重持有加拿大六大銀行（RBC、TD、BNS、BMO、CM、NA），並系統地賣出備兌看漲期權。
截至2026年3月的數據，BKCC的年化派息率達到了10.36%。對於希望將銀行股股息轉化成月月有現金流的退休人士或收入型投資者來說，這是一個極具吸引力的數字。它不需要投資者自己去操作複雜的期權，只需買入ETF，即可坐享賣出期權帶來的額外收益。費率方面，BKCC保持了相對克制，管理費率為0.50%，交易費率0.21%。對於一隻提供近10.4%收益率的策略型ETF來說，這一成本尚在可接受範圍內。
如果你覺得10%的收益還不夠過癮，希望追求更高的現金回報，那麼Global X Enhanced Equal Weight Canadian Banks Covered Call ETF (TSX: BKCL) 提供了另一個選擇。BKCL並不是直接持有銀行股，而是主要持有我們上面提到的BKCC。在此基礎上，它引入了1.25倍的杠杆。
這意味著，如果你投資100加元在BKCL上，實際上相當於持有了125加元的BKCC敞口。通過這25%的額外借貸，基金的收益潛力被放大了。由於BKCC本身已經是備兌看漲策略，BKCL並未試圖去捕捉股價的爆發式增長，而是專注放大了那份穩定的權利金收入和股息收入。結果是什麼？截至2026年3月11日，BKCL的派息收益率高達12.79%。在當前的市場環境下，這一收益率水平相當亮眼。
然而，投資者在關注高派息的同時，也必須警惕背後的代價。
在2026年這個充滿變數的投資年份，Global X旗下的這兩隻加拿大銀行ETF為追求被動收入的投資者提供了清晰的路徑：如果你希望在穩健的銀行股持倉基礎上獲得高額月現金流，且不希望通過杠杆放大波動，BKCC（收益率約10.4%） 是你的首選工具。如果你對短期波動有較高的承受力，願意以更高的費率為代價換取更極致的現金收益，那麼BKCL（收益率約12.8%） 將是增強型收益的利器。
無論選擇哪一隻，都請記住：高收益往往伴隨著相應的代價。它們適合作為投資組合中“現金牛”的一部分，但或許不應作為唯一的持倉。
