高盛發佈研報顯示，受市場重新追捧人工智能相關企業帶動，對衝基金上周以近三個月來最快的速度買入科技股。此次買入呈現廣泛分布，除歐洲外，全球各大主要地區的科技股均獲增持。以美元計算，北美和亞洲新興市場的資金流入規模最大。高盛（GS）表示，這些資金流動既反映了新增多頭頭寸，也反映出空頭回補，基金正加大對被視為AI熱潮直接受益企業的配置。
這一動向是對衝基金在全球市場經歷波動後重新確立對科技股信心的最明確信號之一。據高盛統計，全球信息技術板塊的淨多頭敞口出現五年多來最大增幅。目前，全球科技股的對衝基金持倉已接近高盛主經紀商業務自2016年追蹤該數據以來的最高水平。買入集中在與AI基礎設施和應用關聯最緊密的領域，芯片製造商仍是主要焦點，軟件公司同樣需求旺盛。這一輪重新買入表明，對衝基金越來越願意在盈利增長被認為更具韌性的領域增加風險敞口，AI依然是專業投資者的核心主題。
從地域看，北美是科技股買入規模最大的地區，反映了該地區集中了大量大型科技和半導體公司。亞洲新興市場也出現顯著資金流入，得益於對半導體供應鏈和AI基礎設施建設相關公司的需求。歐洲是唯一一個對衝基金當周未買入科技股的區域，或許是因為歐洲市場對全球AI龍頭企業的敞口較小。具體到板塊，半導體和軟件公司獲買入，而IT服務和通信設備公司則被賣出，顯示投資者在板塊內部變得更加挑剔。
高盛指出，對衝基金對信息技術的超配比例，相對於MSCI全球指數，目前處於五年多來的最高水平，接近歷史紀錄。報告稱，科技是高盛和客戶的重要主題，大幅超配科技股，這一倉位佈局表明對衝基金不僅是在追逐短期動量，也將AI相關科技股視為投資組合的核心組成部分。儘管伊朗戰事對全球經濟造成壓力，但芯片製造商迄今未受最嚴重衝擊，增強了投資者信心。不過，在持倉接近歷史高位的背景下，任何來自盈利、AI支出計劃或宏觀環境方面的利空，都可能引發劇烈反轉。目前而言，對衝基金仍在繼續押注AI主題，半導體和軟件股成為最新一輪買入浪潮的核心。
