高盛发布研报显示，受市场重新追捧人工智能相关企业带动，对冲基金上周以近三个月来最快的速度买入科技股。此次买入呈现广泛分布，除欧洲外，全球各大主要地区的科技股均获增持。以美元计算，北美和亚洲新兴市场的资金流入规模最大。高盛（GS）表示，这些资金流动既反映了新增多头头寸，也反映出空头回补，基金正加大对被视为AI热潮直接受益企业的配置。
这一动向是对冲基金在全球市场经历波动后重新确立对科技股信心的最明确信号之一。据高盛统计，全球信息技术板块的净多头敞口出现五年多来最大增幅。目前，全球科技股的对冲基金持仓已接近高盛主经纪商业务自2016年追踪该数据以来的最高水平。买入集中在与AI基础设施和应用关联最紧密的领域，芯片制造商仍是主要焦点，软件公司同样需求旺盛。这一轮重新买入表明，对冲基金越来越愿意在盈利增长被认为更具韧性的领域增加风险敞口，AI依然是专业投资者的核心主题。
从地域看，北美是科技股买入规模最大的地区，反映了该地区集中了大量大型科技和半导体公司。亚洲新兴市场也出现显著资金流入，得益于对半导体供应链和AI基础设施建设相关公司的需求。欧洲是唯一一个对冲基金当周未买入科技股的区域，或许是因为欧洲市场对全球AI龙头企业的敞口较小。具体到板块，半导体和软件公司获买入，而IT服务和通信设备公司则被卖出，显示投资者在板块内部变得更加挑剔。
高盛指出，对冲基金对信息技术的超配比例，相对于MSCI全球指数，目前处于五年多来的最高水平，接近历史纪录。报告称，科技是高盛和客户的重要主题，大幅超配科技股，这一仓位布局表明对冲基金不仅是在追逐短期动量，也将AI相关科技股视为投资组合的核心组成部分。尽管伊朗战事对全球经济造成压力，但芯片制造商迄今未受最严重冲击，增强了投资者信心。不过，在持仓接近历史高位的背景下，任何来自盈利、AI支出计划或宏观环境方面的利空，都可能引发剧烈反转。目前而言，对冲基金仍在继续押注AI主题，半导体和软件股成为最新一轮买入浪潮的核心。
